Ризики в бізнес-плануванні

1. Маркетинг в бізнес-плануванні
2. Маркетингова розвідка
3. Ємність ринку в бізнес-плануванні
4. Інтегральні показники в бізнес-плануванні. Як оцінити інвестиційний проект
5. Яка інформація необхідна для фінансової моделі бізнес-плану
6. Як вести себе з банківськими працівниками, щоб отримати кредит
7. За якими критеріями можна судити про успішний розвиток бізнесу
8. Кредитні рапсодії малого бізнесу
9. Що б такого зробити хорошого, або Як шукати ідеї нового бізнесу
10. Технологічний тупик в бізнесі
11. Бізнес або «самозайнятість»?
12. Стартап: міфи, реальність, помилки і пряники

* У розрахунках використовуються середні дані по Росії

Так як я займаюся «інвестиційним проектуванням» або «бізнес-плануванням», мене, останнім часом, просять «прорахувати ризики» з того чи іншого бізнес-проекту ... В зв'язку з чим, я говорю своїм шановним клієнтам, що справа ця , досить невдячне, щоб вони з цього приводу особливо і «не морочилися» ....

Після коротких пояснень моєї позиції з даного питання, деякі мене розуміють. Деякі, навпаки впадають в «когнітивний дисонанс» з якого їх, в перші хвилини, складно повернути в звичайну, повсякденну реальність.

Отже, трохи про ризики ... Літератури з цієї проблематики, не те, щоб ні, є. Але вся ця література - «вода водою». Прочитати там, щось вартісне і більш-менш осудна, навряд чи вийде. Як на мене так краще, що я читав - це Сергій Кошечкин «Концепція ризику інвестиційного проекту». Так, є ще одна непогана і, незважаючи на 2001 рік видання цікава книга «Ризик-аналіз інвестиційного проекту» видавництва ЮНИТИ (під редакцією М. В. Грачової), правда, місцями і вона грішить помилками, які простого читача можуть ввести в оману ...

Проте, ризики якихось образів намагаються «класифікувати», «систематизувати» і т.д. Ну, щоб надати вигляду, що з одного боку, ризики, все-таки мають місце бути, а з іншого боку, що ми, не шкодуючи живота свого боролися з ними, боремося і будемо боротися. Незважаючи ні на що!

Ось, один з варіантів, як розписують ризики, вірніше «їх виникнення»:

Ризики інвестиційних проектів виникають з наступних причин:

• Недолік інформації.
• Наявність елементів випадковості (непередбачуваність).
• Свідома протидія з боку внутрішнього і зовнішнього середовища проекту (конкурентів, співробітників, влади, підрядників і т.д.).

Ризики інвестиційного проекту повинні бути ідентифіковані, оцінені, після чого слід розробити план заходів щодо їх зменшення та ліквідації наслідків від подій, які можуть настати в результаті реалізації ризиків. Таким чином, управління ризиками проходить через наступні етапи:

• Ідентифікація (визначення) факторів ризиків.
• Оцінка і аналіз факторів ризиків (кількісний і якісний).
• Планування заходів щодо зменшення ризиків і ліквідації наслідків від подій, які можуть настати в результаті реалізації ризиків.
• Моніторинг (контроль) дій з управління ризиками.
• Вибір методів управління ризиками і послідовності їх застосування.
• Накопичення і обробка ретроспективної інформації про ризикові ситуації і наслідки прояву ризиків, вироблення рекомендацій для обліку отриманого досвіду в майбутньому.

Ризики реалізації інвестиційного проекту

Ідентифікація ризиків може бути здійснена за допомогою одного з таких способів або їх комплексу.

• Перевірка за типовими ризикам
• Проведення SWOT-аналізу проекту
• Аналіз невизначеностей і припущень за планом проекту

Виділяють наступні види ризиків інвестиційних проектів відповідно до стадії проекту, на якій вони виникають (типові ризики).

1. На інвестиційній фазі:

• Ризик перевищення кошторисної вартості проекту
• Ризик затримки здачі об'єкта
• Ризик низької якості робіт

2. На виробничій фазі:

а) виробничі ризики:

• технологічні
• Керуючі
• Забезпечення сировиною і енергією
• транспортний ризик

б) комерційні ризики (ризики реалізації проектного продукту);

в) екологічні та інші ризики цивільної відповідальності;

г) фінансові ризики:

• Кредитний ризик
• Ризик зміни процентної ставки
• валютний ризик
• Ризик переказу за кордон виручки
• Ризик конвертації валюти

3. На фазі закриття об'єкта:

• Ризик фінансування і рефінансування
• Ризик фінансування і рефінансування робіт по закриттю проекту
• Ризики виникнення громадянської відповідальності (екологічні та інші)

4. Протягом усього проектного циклу:

• країнні
• адміністративні
• Юридичні
• Форс-мажорні

5. Ризики, які охоплюють всі стадії проекту (загальні ризики):

• Нерозвиненість громадянського і корпоративного законодавства
• Слабке страхування
• Стандарти звітності розголошення інформації
• Ризики, пов'язані з ринком цінних паперів
• Система керівництва та корпоративного управління

Проведення аналізу сильних і слабких сторін проекту проводиться аналогічно SWOT-аналізу компанії. Особливість полягає в тому, що для проекту є дві зовнішні середовища - близьке оточення проекту (це внутрішнє середовище компанії) і подальше оточення проекту (це зовнішнє середовище компанії).

1. Суверенний (страновой) ризик. Являє собою ризик, пов'язаний з фінансовим становищем цілої держави, коли більшість його економічних агентів, включаючи уряд, відмовляються від виконання своїх зовнішніх боргових зобов'язань. Основними причинами ризику зазвичай називають можливі війни, катастрофи, загальносвітовий економічний спад, неефективність державної політики в галузі макроекономіки та ін.

2. Політичний ризик. Іноді розглядається як синонім ризику країни, проте частіше використовується при характеристиці фінансових відносин між економічними агентами та урядами країн, що мають принципово різне політичний устрій чи нестабільну політичну ситуацію, коли не виключена можливість революції, громадянської війни, націоналізації приватного капіталу і т. П.

3. Виробничий ризик, більшою мірою обумовлений галузевими особливостями бізнесу, т. Е. Структурою активів, в які власники вирішили вкласти свій капітал.

4. Фінансовий ризик, обумовлений структурою джерел коштів. В даному випадку мова йде не про ризикованість вибору вкладення капіталу в ті чи інші активи, а про ризикованість політики щодо доцільності залучення тих чи інших джерел фінансування діяльності фірми. Суть фінансового ризику і його значимість, таким чином, визначаються структурою довгострокових джерел фінансування - чим вище частка позикового капіталу, тим вище рівень фінансового ризику.

5. Ризик зниження купівельної спроможності грошової одиниці. Цей вид ризику властивий підприємницької діяльності в цілому, а сенс його полягає в тому, що інфляція може призводити до зниження ділової активності, прибутку, рентабельності і т. Д.

6. Процентний ризик, що представляє собою ризик втрат в результаті зміни процентних ставок. Цей вид ризику доводиться враховувати як інвесторам, так і суб'єктам господарської діяльності.

7. Систематичний, або ринковий, ризик. Являє собою ризик (характерний для всіх цінних паперів), який не може бути елімінувати за допомогою диверсифікації.

8. Специфічний, або несистематичний, ризик. Має вузьку трактування і закріплений за операціями з фінансовими активами. Специфічним називається ризик цінного паперу, який не пов'язаний зі змінами в ринковому портфелі, і тому може бути елімінувати шляхом комбінування даного паперу з іншими цінними паперами в добре диверсифицированном портфелі.

9. Проектний ризик, безпосередньо пов'язаний з бізнес-плануванням. Будь-яке підприємство змушене в тій чи іншій мірі займатися інвестиційною діяльністю.

10. Валютний ризик. Будь-який суб'єкт, який володіє фінансовим активом або зобов'язанням, вираженими в іноземній валюті, стикається з валютним ризиком, під яким розуміється ймовірність втрат в результаті зміни валютного (обмінного) курсу.

11. Актуарний ризик, що покриваються страховою організацією в обмін на сплату премії. Актуарними називаються розрахунки в страхуванні, що розуміється як система заходів щодо створення грошового (страхового) фонду за рахунок внесків його учасників, з коштів якого відшкодовується збиток, заподіяний стихійними лихами і нещасними випадками, а також виплачуються інші суми в зв'язку з настанням певних подій.

Ага, я вже бачу власника більярдної або торговця-лоточника дивиться в далечінь ... При цьому, він природно думає про актуарному ризик ... Як він там, цей ризик ... «наздоганяє його бізнес», або, поки обійшлося?

Я пропоную, розглянути ситуацію по-іншому. Уявіть собі наступний бізнес - виробництво бордюрів.

Всім відомо, що даний вид бізнесу - це улюблене заняття родичів глав адміністрацій, коханок (коханців) родичів глав адміністрацій, близьких друзів коханок (коханців) родичів глав адміністрацій і т.д. І поки «ГЛАВА», міцно займає своє місце, бізнес буде «пахнути і процвітати», «процвітати і пахнути»! Він, практично не схильний до ніякому ризику! Тендери будуть все виграні, незважаючи ні на які підступи «з боку». І, на хрена паритися, розглядаючи якісь «зовнішні і внутрішні ризики»? НА ФИГА?

Родичі глав адміністрацій, коханки (коханці) родичів глав адміністрацій, близькі друзі коханок (коханців) родичів глав адміністрацій успішні завжди! Завжди, незважаючи на вік, освіту, гендерну приналежність до того, яке є іншим або проміжного підлозі.

Інша справа, якщо главу «пішли», тоді світ починає дзеркально змінюватися ... Тендери вже не виграються, більш того, на «ранніх стадіях» колишніх «переможців» відсівають вже на стадії «прийому документів» для участі в цих самих тендерах ... Дивишся, і , рукостискання «невидимої руки ринку» якось все слабшає і слабшає, слабшає і слабшає .... А бюджетні грошові потоки, маленькими струмками потекли вже зовсім за іншими протоках .. Ну, зрозуміло, так?

Відповідно, виникає питання, чи допоможуть 10-15 перерахованих вище ризиків, вірніше «аналіз цих ризиків» вирішити або передбачити «по-серйозному» ту чи іншу негативну ситуацію в майбутньому? Ага, вже смішно! Ну, хіба, що на «побутовому рівні».

Ну, а якщо серйозно, то ні в одному підручнику не згадується такий ризик, який називається «чорний лебідь джан», а даремно! Вгорі, правда, він «замаскований», як причина: «Наявність елементів випадковості (непередбачуваність)». А, якщо копнути глибше, то кожен день і годину у нас непередбачуваністю цієї перенасичений!

Насим Талеб, відомий автор книг: «Чорний лебідь. Під знаком непередбачуваності »,« Антіхрупкость »і« Обдурені випадковістю »дуже докладно описав цей ризик ... Дуже рекомендую ознайомитися!

Яке можна підвести резюме? Рівне таке, що:

1. Відкриття та ведення бізнесу - справа спочатку ризикове, але ... коли і кого це зупиняло?

2. При організації будь-якого бізнесу, як в нашій країні, так і за її межами, варто віддавати собі звіт в тому, що ризики від умовного «першого ризику» до «умовно останнього ризику» стрімко наближаються до цифри 100%, але не рівні їй.

3. При відкритті будь-якого бізнесу, при розробці бізнес-плану інвестиційного проекту, ніколи не забувайте про «чорному лебеді» ... Думайте про нього, постарайтеся зазирнути йому в очі ... і підморгнути.

Збережіть статтю, щоб уважно вивчити матеріал

Ви можете зберегти цю сторінку за допомогою: