Коли ми говоримо про формування портфельних інвестицій, то зазвичай маємо на увазі перерозподіл вкладених коштів між різними фінансовими інструментами.
Процес, за допомогою, якого відбувається формування портфеля цінних паперів, включає в себе ряд послідовних пунктів, які представлені нижче:
Фундаментом для формування портфеля мають на меті інвестора, на підставі яких і створюється інвестиційна стратегія. Зазвичай, цілями для будь-якого інвестора є - збереження коштів і їх примноження.
Збереження коштів це специфічна мета, яка досягається різними інструментами фондового ринку та які придатні для хеджування ринків (наприклад, ф'ючерси та опціони).
Під збільшенням капіталу мається на увазі отримання відсотків і дивідендів від тих коштів, які інвестор вклав в той чи інший фінансовий інструмент.
На базі конкретних цілей складається певна інвестиційна стратегія. Дана стратегія формується шляхом аналізу ліквідності ринку, прибутковості та інших показників. Від грамотно вибудуваної стратегії і буде залежати подальша прибуток вкладника.
Формування структури активів в портфелі цінних паперів буде залежати від типу інвестора і переслідуваних їм завдань. Головне завдання активного (агресивного) управління полягає в передбачення рівня очікуваних доходів від інвестованих коштів.
Інвестори, які дотримуються агресивної стратегії, купують акції та інші цінні папери з метою їх різкого збільшення в ціні. При такому підході очікується максимальний прибуток, однак не варто забувати про високі ризики. Інвестори такого типу набувають, як правило, паперу саме промислових компаній і фірм.
Консервативне (пасивне) управління засноване на уявленні, що ринок сам визначить рівень прибутковості цінних паперів. Основною суттю консервативної стратегії є максимальна диверсифікація ризиків. Рівень ризиків при такому підході значно менше, ніж при агресивній стратегії. Відбираються паперу найбільш стійких компаній для запобігання серйозних втрат.
Основні цілі помірно-консервативного інвестора - зростання капіталу і отримання поточних доходів при контрольованому ризик. У структуру подібного портфеля входять як пайові інвестиції, які пов'язані з ростом курсової вартості, так і інвестиції пов'язані з заданим рівнем прибутковості.
Таким чином, портфельні інвестиції надають широке коло можливостей для інвесторів, так як можна диверсифікувати свої ризики шляхом відбору найбільш надійних і ліквідних паперів.
<
