"Башнефть" стрімко продана. узагальнення

1. Корсика на Шишкіна
2. Угоду закрито
3. Путін здивований, але впевнений
4. Передпродажна підготовка "Башнефть"
5. Конкуренти "Роснефти"
6. доходи бюджету

Пропозиція "Роснефти" виявилося з істотною премією до поточної ринкової вартості "Башнефть"

Фото: Reuters

Москва. 11 жовтня. INTERFAX.RU - "Роснефть" не втрачає ні хвилини - чергове поглинання нею активу, мабуть, б'є всі рекорди за швидкістю. Ще тільки в понеділок підписано розпорядження про покупку "Роснефтью" 50,0755% акцій "Башнефть", як вже в середу ввечері, за кілька днів до встановленого урядом дедлайну, угода закрита , А на четвер анонсована повна зміна керівництва компанії.

Позначається великий досвід "Роснефти" на ринку нафтових поглинань - спочатку був ЮКОС, потім ТНК-ВР. На тлі цих гігантів з невеликою і компактною "Башнефть" взагалі не повинно виникнути ніяких проблем. Співрозмовники "Інтерфаксу" сходяться на думці, що так і має "змінюватися влада" - стрімко, щоб швидко увійти в усі бізнес-процеси, що поглинається об'єкта. Та й самій "Башнефть" це піде на користь - компанія з лютого живе в стані постійної напруги через невизначеність у зв'язку з приватизацією. А тепер розставлені всі крапки над i.

Тим більше що відповіді на головні питання - політичного рівня - в угоді по "Башнефть" дав сам президент Володимир Путін у вересні. І в середу він же переконливо підтримав правильність обраного курсу.

Корсика на Шишкіна

У середу була знята, мабуть, остання інтрига навколо "Башнефть" - зміна топ-менеджменту, яка закономірно тримала в напрузі колектив компанії і в Москві, і в Башкирії. Хоча, напевно, такий стрімкості все ж ніхто не очікував. У вівторок вдень співробітники "Башнефть" тільки міркували на тему, коли може змінитися керівництво, не підозрюючи, що вже у вівторок ввечері почнеться активна робота по його оновленню.

Джерела "Інтерфаксу" в середу вранці повідомили про плановану відставку президента "Башнефть" Олександра Корсика, який очолює компанію ще з часів "позаминулого" акціонера - АФК "Система", повну зміну складу правління і скликання позачергових зборів акціонерів для обрання нового ради директорів. Потім вийшло і повідомлення компанії з порядком денним засідання ради, призначеного на 13 жовтня, за тими ж пунктами. Зрозуміло, що не могла довго залишатися в таємниці прізвище нового голови "Башнефть" - джерела АНІ повідомили, що їм може бути призначений віце-президент "Роснефти" з енергетики та локалізації Андрій Шишкін.

Ринок не розраховував, що Корсик залишиться в "Башнефть" після того, як туди увійде "Роснефть" - навіть на інформаційному рівні його складно було назвати прихильником продажу "Башнефть" на користь "Роснафти". Саме Корсик активно просував ідею SPO своєї компанії в рамках приватизації і відкрито називав "ЛУКОЙЛ" найкращим претендентом на держпакет. При цьому колектив компанії при Корсиці продовжував роботу, незважаючи на зростаючу з кожним днем ​​невизначеність: всі останні роки "Башнефть" показувала зростання основних показників, а в темпах зростання нафтовидобутку вже довго займає лідируючі позиції.

Завершується президентство Корсика в "Башнефть" тривало більше п'яти років і витримало двох акціонерів - спочатку бізнесмена Володимира Євтушенкова, потім державне володіння. До "Башнефть" в біографії Корсика було керівництво "Сибнафтою", "Русснефть", "Ітерою".

Про свої плани після "Башнефть" він не поширюється. "Поки нічого не планував", - сказав Корсик "Інтерфаксу".

Кандидат в президенти "Башнефть" Андрій Шишкін працює в "Роснефти" з 2012 року. Спочатку займав пост віце-президента з енергетики, промислової безпеки, охорони праці та екології, з 2014 року став віце-президентом з енергетики та локалізації, з квітня 2015 року - член правління "Роснефти". До роботи в найбільшої нафтової компанії Росії А.Шішкін займав керівні посади в різних кредитно-фінансових установах і компаніях паливно-енергетичного сектора, а також був заступником голови Міненерго РФ.

Джерела агентства також повідомляють, що правління "Башнефть" буде змінено повністю, після 13 жовтня в цей керівний орган входитимуть виключно представники "Роснефти".

Угоду закрито

Операція з придбання контрольного пакету в "Башнефть" завершена, повідомила в середу ввечері "Роснефть". На рахунок федерального казначейства "Роснефть" перерахувала 329,7 мільярда рублів за покупку контрольного пакету акцій "Башнефть".

Глава Мінекономрозвитку Олексій Улюкаєв повідомив, що "Роснефть" запропонувала за контрольний пакет "Башнефть" 20,6% -ву премію до ціни закриття торгів в день отримання зобов'язує пропозиції. За його словами, в процесі підготовки угоди було отримано два зобов'язують пропозиції від потенційних покупців акцій, ціну вище вартості, визначеної оцінювачем, запропонувала тільки "Роснефть".

"Роснефть" - єдина компанія, яка представила на пропозицію консультанта - "ВТБ Капіталу" - юридично зобов'язує пропозицію з ціною вище, ніж оцінка незалежного оцінювача - від 297 млрд до 315 млрд руб. Друга компанія, яка представила юридично зобов'язуючу заявку, з ціною кілька меншою ", - пояснив міністр.

Глава ВТБ Андрій Костін повідомив журналістам, що банк-консультант розглядав "різні сценарії", але запропонована "Роснефтью" ціна виявилася високою.

Придбання частки держави в "Башнефть" дозволить не тільки "зберегти цілісність активів" компанії, але і "максимізувати синергетичний ефект від об'єднання активів обох компаній, підтримає плани з приватизації пакета акцій ПАТ" НК "Роснефть" в 19,5% ", - наводить міністерство слова Улюкаєва.

"Консультант по" Роснефти "- банк Intesa - аргументував синергію наступним чином: перш за все, це переробка, тому що і так частина сирої нафти, що видобувається" Роснефтью ", переробляється" Башнефть ", там є оптимізація нафтових потоків, виникає серйозна економія. Другий важливий аспект - синергія, яка виникає від комплексного освоєння родовищ, які зараз належать до "Роснафти" і "Башнефть". Вважають, що тут виникає ефект, який вони оцінюють в суму від 150 до 180 млрд рублів. Відповідно, це збільшує оцінку акти а самої "Роснефти", - сказав Улюкаєв.

Він додав, що Мінекономрозвитку спільно з "Роснефтегаз" завершують підготовчі заходи до продажу 19,5% акцій "Роснефти" для реалізації угоди в 2016 році.

Путін здивований, але впевнений

Володимир Путін, коментуючи тему приватизації в ході інвестфоруму "ВТБ Капіталу" "Росія кличе!", Розповів, що був здивований рішенням уряду продати "Башнефть" "Роснефти", натякнувши тим самим на виснажливу дискусію про право держкомпанії придбати актив у держави.

"Може бути, вам здасться дивним, я сам був здивований такою позицією уряду. Але це дійсно позиція уряду - перш за все його фінансово-економічного блоку", - сказав він.

Подив президента Росії можна зрозуміти: спочатку був дан старт приватизації "Башнефть", яка заявляли як угода року в нафтовій індустрії, флагман відкритого продажу і гарантія надходження в бюджет величезної суми. Але потім виникло питання - а чи може "компанія з державною участю", якою є "Роснефть", взяти участь в цій приватизації. І тут же рух застопорився, його учасники прийшли в подив, застигли в нерозумінні, в результаті прем'єр-міністр Дмитро Медведєв змушений був на невизначений час операцію з "Башнефть" відкласти.

Знову запустив процес приватизації "Башнефть" теж Дмитро Медведєв - тільки тепер колесо крутилося вже в конкретному напрямку, а всім стало ясно, що учасник руху один. Це "Роснефть", пакет якої в 19,5% теж готується до приватизації, і яка розглядає можливість придбати і свої акції теж.

У середу Володимир Путін дав цьому вичерпні пояснення: ціна приватизованого пакета "Роснефти" виросте після придбання "Башнефть". Він нагадав, що "Роснефть" запропонувала за "Башнефть" найвищу ціну - 330 млрд рублів. "Це трохи вище, ніж оцінки, які були зроблені незалежними міжнародними експертами. Вона запропонувала ціну вище за ринок", - сказав президент.

Передпродажна підготовка "Башнефть"

У жовтні 2014 року "Башнефть", контрольний пакет якої з 2009 року належав АФК "Система", за рішенням суду перейшла у власність держави. Суд вирішив, що акції компаній башкирського ПЕК в 1990-і роки були незаконно закріплені в регіональній власності, а тому всі наступні угоди з ними були незначними.

Разом з тим, суд не став вимагати з АФК дивіденди, отримані корпорацією за роки володіння компаніями БашТЕКа - близько 120 млрд рублів. Більш того, АФК відсудила 70,7 мільярда рублів у продавця активів - ТОВ "Урал-Інвест", яке вважається афільованим з сім'єю екс-президента Башкирії Муртази Рахімова. Проте, президент "Системи" Олександр Євтушенков встиг провести під домашнім арештом три місяці .

17 травня 2016 року було оголошено, що президент Володимир Путін підписав указ про виключення 50% плюс одна акція ПАТ "Башнефть" з переліку стратегічних підприємств. Таким чином, держпакет акцій "Башнефть" став доступний для приватизації. Активна підготовка до приватизації "Башнефть" почалася в середині липня, але в кінці серпня продаж компанії, яка повинна була стати однією з головних приватизаційних угод року, несподівано була відкладена на невизначений термін.

Однією з можливих причин перенесення термінів продажу держпакету називалося небажання уряду продавати актив на низькому ринку. Крім того, активним противником продажу частки держави в "Башнефть" є глава Башкирії Рустем Хамітов (Башкирії належить 25% "Башнефть") - звучали побоювання на тему можливої ​​відмови від власного бренду.

В серпні стало відомо , Що глава "Роснафти" Ігор Сєчін попросив уряд дати можливість керованої ним компанії придбати контроль в "Башнефть" за $ 5 млрд з премією до ринку.

Конкуренти "Роснефти"

як повідомляв міністр економічного розвитку Олексій Улюкаєв, "Роснефть" - єдина компанія, яка зробила юридично зобов'язує пропозицію про покупку акцій "Башнефть" за ціною вище вартості, визначеної оцінювачем. Згідно незалежної оцінки Ernst & Young, держпакет Башнефти в серпні оцінювався в інтервалі від 297 млрд до 315 млрд руб.

Кошти від продажу пакета акцій мають надійти до бюджету вже в цьому році. "Ви знаєте, що ці доходи так чи інакше у нас враховані при формуванні дохідної бази бюджету нашої країни за поточний рік. Ми недавно обговорювали заходи з консолідації бюджету, по мобілізації додаткових доходів. У тому числі в рамках ось цієї роботи прийнято і рішення з продажу контрольного пакета акцій акціонерної компанії "Башнефть", - коментував Дмитро Медведєв своє розпорядження про продаж "Роснефти" акцій "Башнефть".

Однак раніше в числі претендентів на "Башнефть" називалися "ЛУКОЙЛ", "Роснефть" і "Независимая нафтогазова компанія", заснована екс-президентом "Роснефти" Едуардом Худайнатова і інші структури. Уже після того, як стало відомо про угоду за участю "Роснефти", віце-президент "Лукойлу" Леонід Федун заявив , Що компанія відмовилася від покупки через високу ціну.

"Ціна в $ 5 млрд за" Башнефть "висока для" Лукойла ", - сказав топ-менеджер. Інші компанії, вказує в числі претендентів на покупку" Башнефть ", публічно угоду не коментували.

доходи бюджету

Слідом за вже згаданим надходженням до бюджету 329 млрд 690 млн рублів від продажу держпакету "Башнефть" передбачається провести приватизацію 19,5% акцій "Роснефти". За підсумками продажу пакетів акцій обох компаній уряд має намір виручити більше 1 трлн рублів. Як пояснював в кінці вересня перший віце-прем'єр Ігор Шувалов, ці угоди дозволять значно поліпшити макроекономічні показники, оскільки кошти від приватизації "Роснафти" будуть зараховані до федерального бюджету як доходи бюджету, а від продажу "Башнефть" - як джерело покриття дефіциту федерального бюджету.

При цьому поки не цілком зрозуміло, хто буде претендувати на покупку акцій "Роснефти". Віце-президент компанії Михайло Леонтьєв говорив , Що "Роснефть" серйозно розглядає можливість покупки своїх акцій у "Роснефтегаза" (держхолдинг, який володіє контролем в "Роснефти"), так як бачить великий потенціал зростання капіталізації. Пізніше Олексій Улюкаєв заявив, що графік приватизації "Роснафти" поки не припускає викупу компанією своїх акцій. Глава держкомпанії Ігор Сечин 10 жовтня повідомив, що "Роснефть" буде враховувати інтереси своїх акціонерів при вирішенні питання про викуп своїх акцій в рамках приватизації.

"Ми будемо приймати рішення, що відповідає інтересам наших акціонерів", - сказав Сєчін журналістам в Стамбулі, відповідаючи на питання про те, яка кількість акцій, що виставляються на продаж в рамках приватизації, може купити сама компанія.