Складання звіту про рух грошових коштів (cash flow)

1. Приклад звіту про рух грошових коштів банку
2. Звіт ДДС страхової Інгострах
3. Консолідований звіт про рух грошових коштів ВАТ «Абрау-Дюрсо»
4. Звіт ДДС ВАТ «Газпром»

Звіт про рух грошових коштів - це звіт компанії про джерела грошових коштів (кредити, акціонерний капітал, облігаційні запозичення і т.д.) і їх використанні в даному часовому періоді в трьох видах діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової. Цей звіт прямо або побічно відображає грошові надходження компанії з класифікацією за основними джерелами капіталу і її грошові виплати з класифікацією за основними напрямками використання протягом періоду.

Звіт про рух грошових коштів - один з основних бухгалтерських звітів, який складається за затвердженою формою № 4 (код форми по ОКУД 0710004). У звіті відображається рух грошових коштів організації в національній валюті РФ і в іноземній валюті. Дані про рух грошових коштів наводяться за звітний і попередній рік. По РСБУ звіт про рух грошових коштів формується прямим методом (надходження і спрямування коштів наводяться в розрізі поточної, інвестиційної та фінансової діяльності). Форма російського звіту про рух грошових коштів не передбачає використання непрямого методу. За російськими стандартами не потрібно наводити дані про грошові еквівалентах. Визначення операційної, інвестиційної та фінансової діяльності в МСФЗ та РСБО не ідентичні.

Грошові еквіваленти - це високоліквідні фінансові вкладення, які можуть бути легко звернені в заздалегідь відому суму грошових коштів і схильні до незначного ризику зміни вартості, з терміном розміщення зазвичай не більше трьох місяців.

Мета і сфера застосування
Звіт використовується менеджерами і зовнішніми користувачами. В даному звіті можна побачити реальні доходи і витрати, а також отримати наступну інформацію:

• Обсяг і джерела отримання грошових коштів;
• Напрями використання коштів;
• Здатність компанії в результаті своєї діяльності забезпечувати перевищення надходжень грошових коштів над виплатами;
• Здатність компанії виконувати свої зобов'язання;
• Інформацію про достатність грошових коштів для ведення діяльності;
• Ступінь самостійного забезпечення інвестиційних потреб за рахунок внутрішніх джерел;
• Причини різниці між величиною отриманого прибутку і обсягом коштів.

В ході складання звіту виділяють приплив і відтік грошових коштів за основної (виробничої, операційної або іншої діяльності), фінансової та інвестиційної діяльності компанії:

• Операційна діяльність - це основний вид діяльності, а також інша діяльність, що створює надходження і витрачання грошових коштів компанії (за винятком фінансової та інвестиційної діяльності);
• Інвестиційна діяльність - вид діяльності, яка пов'язана з придбанням, створенням і продажем необоротних активів (основних засобів, нематеріальних активів) та інших інвестицій, які не включені в визначення грошових коштів та їх еквівалентів;
• Фінансова діяльність - це вид діяльності, що приводить до змін в розмірі та складі капіталу і позикових коштів компанії. Часто така діяльність пов'язана з залученням і поверненням кредитів, необхідних для фінансування операційної та інвестиційної діяльності.

Дана класифікація призначена для того, щоб користувачі звітності могли оцінити вплив цих трьох напрямків діяльності на фінансовий стан компанії і на величину її грошових коштів.

Таблиця 1. Класифікація грошових потоків за видами діяльності

1. Надходження від продажу товарів і надання послуг;
2. Надходження рентних платежів за надання прав, винагород, комісійних;
3. Надходження і виплати страхових компаній по страхових премій, позовами. 1. Виплати постачальникам товарів і послуг;
2. Виплати заробітної плати працівникам;
3. Виплати податку на прибуток, крім податків, що відносяться до фінансової або інвестиційної діяльності. Інвестиційна 1. Надходження від продажу основних засобів, нематеріальних активів та інших необоротних активів;
2. Надходження від продажу акцій інших компаній, а також часток у спільних компаніях;
3. Надходження в погашення позик, наданих іншим сторонам. 1. Виплати для придбання основних засобів, нематеріальних активів та інших необоротних активів;
2. Виплати з придбання акцій або боргових інструментів інших компаній, а також часток у спільних компаніях;
3. Кредитування інших сторін. Фінансова 1. Надходження від емісії акцій або випуску інших пайових інструментів;
2. Надходження від емісії облігацій, векселів, закладних, позик, а також від інших фінансових інструментів. 1. Виплати власникам при викупі або погашенні акцій компанії;
2. Виплати в погашення позик;
3. Виплати орендарем в погашення зобов'язання з фінансової оренди.

Чистий грошовий потік (Net Cash Flow, NCF) - це різниця між позитивним грошовим потоком (надходження грошових коштів) і негативним грошовим потоком (витрачання грошових коштів) в аналізованому періоді часу в розрізі окремих його інтервалів (по місяцях, кварталах, роках).

NCF = CF + - CF-,
де «CF +» - позитивний грошовий потік
«CF-» - негативний грошовий потік

Зазвичай платежі всередині грошового потоку групуються за періодами часу. Наприклад, по місяцях, кварталах, роках. У цьому випадку формулу чистого грошового потоку можна представити в наступному вигляді:

NCF = NCF1 + NCF2 + NCF3 + ... + NCFN
або
NCF = (CF1 + - CF1-) + (CF2 + - CF2-) + (CF3 + - CF3 -) + ... + (CFN + - CFN-)

Фактори, які впливають на обсяг і характер генерування грошових потоків у часі, можна поділити на зовнішні і внутрішні.

Зовнішні чинники:
а) кон'юнктура товарного ринку;
б) кон'юнктура фондового ринку;
в) система оподаткування підприємств;
г) склалася практика кредитування постачальників і покупців продукції;
д) система здійснення розрахункових операцій господарюючих суб'єктів;
е) доступність фінансового кредиту;
ж) можливість залучення коштів безоплатного цільового фінансування.

Внутрішні чинники:
а) життєвий цикл підприємства;
б) тривалість операційного циклу;
в) сезонність виробництва і реалізації продукції;
г) невідкладність інвестиційних програм;
д) амортизаційна політика підприємства;
е) коефіцієнт операційного левериджу;
ж) фінансовий менталітет власників і менеджерів підприємства.

Free Cash Flow to the Firm (FCFF) - вільний грошовий потік фірми - це посленалоговую грошовий потік від її операційної діяльності за вирахуванням чистих інвестицій в основний і оборотний капітал, доступний інвесторам (кредиторам і власникам). Вільний грошовий потік визначається як прибуток від основної діяльності після сплати податків плюс амортизація мінус інвестиції.
Грошовий потік від активів - це потік, який створюється виробничими або операційними активами фірми.

Детальна формула FCFF:
FCFF = EBIT * (1-Tax Rate) + DA - CNWC - CAPEX
· Tax Rate - ставка податку на прибуток;
· EBIT - прибуток до сплати відсотків і податку;
· DA - амортизація матеріальних і нематеріальних активів (Depreciation & Amortization);
· CNWC - зміна в чистому оборотному капіталі (Change in Net Working Capital);
· CAPEX - капітальні витрати (Capital Expenditure).

Вільний грошовий потік дає більш чітке уявлення про можливості підприємства виробляти грошові кошти кошти і, відповідно, прибуток.
Негативний вільний грошовий потік сам по собі не завжди є поганим показником. Якщо його значення є негативним, це може, наприклад, означати, що компанія здійснює великі інвестиції. Якщо ці інвестиції приносять високий дохід, у такої стратегії є потенціал, щоб вийти на окупність в довгостроковій перспективі.

Прямий метод грунтується на обчисленні позитивного грошового потоку (припливу), що складається з виручки від реалізації продукції, робіт і послуг, отриманих авансів, і негативного грошового потоку (відтоку), пов'язаного з оплатою рахунків постачальників, поверненням отриманих короткострокових позик і позик. Вихідним елементом є прибуток.

Перевага прямого методу
Він показує загальні суми надходжень і платежів і концентрує увагу на тих статтях, які генерують найбільший приплив і відтік грошових коштів. Маючи таку інформацію за ряд звітних періодів, можна визначити тенденцію зміни структури припливів і відтоків і спрогнозувати їх на майбутнє.

Недолік прямого методу
Він не розкриває взаємозв'язку величини фінансового результату і величини зміни грошових коштів. Наприклад, метод не відповідає на питання - «Чому прибуткове підприємство може бути неплатоспроможним?».
Таблиця 2. Облік руху грошових коштів прямим методом.

1. Залишок коштів на початок періоду 2. Надходження, в тому числі · виручка від продажів і аванси · кредити, позики та інші позикові кошти · дивіденди, відсотки та інші надходження 3. Платежі, в тому числі · оплата товарів, робіт, послуг, аванси і підзвітні кошти видані · оплата праці · розрахунки з бюджетом · оплата основних засобів · фінансові вкладення · погашення кредитів 4. Грошовий потік (надходження - платежі) 5. Залишок коштів на кінець періоду

Непрямий метод грунтується на ідентифікації і обліку операцій, пов'язаних з рухом грошових коштів, та інших статей балансу, а також на послідовній коригуванні чистого прибутку. Вихідним елементом є прибуток.

Перевагою непрямого методу при використанні в оперативному управлінні є те, що він дозволяє встановити відповідність між фінансовим результатом і власними оборотними коштами. У довгостроковій перспективі непрямий метод дозволяє виявити найбільш проблемні "місця скупчення» заморожених грошових коштів та, виходячи з цього, розробити шляхи виходу з ситуації, що склалася.
Інформаційною основою аналізу руху грошових коштів непрямим методом є баланс, методичною основою - балансовий метод аналізу, який пов'язує притоки і відтоки грошових коштів.

Рух грошових коштівПеріод1 квартал2 квартал3 квартал4 кварталПоточна (основна діяльність)

Збільшення (джерела коштів): · Чистий прибуток · Амортизація · Збільшення кредиторської заборгованості · Зменшення (використання грошових коштів) · Збільшення дебіторської заборгованості · Збільшення запасів і витрат Грошовий потік від основної діяльності Інвестиційна діяльність Придбання основних засобів · Продаж основних засобів Грошовий потік від інвестиційної діяльності Фінансова діяльність · Збільшити ня векселів · Збільшення позик і кредитів · Сплата дивідендів Грошовий потік від фінансової діяльності РАЗОМ грошовий потік Грошові кошти на початок періоду Грошові кошти на кінець періоду

Коефіцієнтний аналіз є невід'ємною частиною аналізу грошових потоків. З його допомогою вивчаються рівні та їх відхилення від планових і базисних значень різних відносних показників, що характеризують грошові потоки, а також розраховуються коефіцієнти ефективності використання грошових коштів організації.

Важливим моментом в коефіцієнтний метод аналізу є вивчення динаміки різних коефіцієнтів, що дозволяє встановити позитивні і негативні тенденції, що відображають якість управління грошовими потоками організації, а також розробити необхідні заходи для внесення відповідних корективів по оптимізації управлінських рішень в процесі здійснення господарської діяльності.

Коефіцієнтний аналіз грошових потоків об'єднує такі показники:
1. Коефіцієнт достатності чистого грошового потоку - показник, що визначає достатність створюваного організацією чистого грошового потоку з урахуванням фінансованих потреб
2. Коефіцієнт ефективності грошових потоків використовується в якості узагальнюючого показника
3. Коефіцієнт реінвестування - один з приватних показників ефективності грошових потоків організації
4. Коефіцієнти ліквідності грошового потоку розраховуються для оцінки синхронності формування різних видів грошових потоків по окремим тимчасових інтервалах (місяць, квартал) всередині розглянутого періоду (року) за формулою

Оцінка ефективності використання коштів здійснюється також за допомогою різних коефіцієнтів рентабельності:
1. Коефіцієнт рентабельності позитивного грошового по струму в аналізованому періоді
2. Коефіцієнт рентабельності середнього залишку грошових коштів в аналізованому періоді
3. Коефіцієнт рентабельності чистого потоку грошових коштів в аналізованому періоді

Окремо розглядаються показники рентабельності грошових потоків за видами діяльності:
1. Коефіцієнт рентабельності грошового потоку з поточної діяльності - відношення прибутку від продажів за аналізований період до позитивного грошового потоку з поточної діяльності.
2. Коефіцієнт рентабельності грошового потоку з інвестиційної діяльності в аналізованому періоді - відношення прибутку від інвестиційної діяльності до позитивного грошового потоку з інвестиційної діяльності за аналізований період.
3. Коефіцієнт рентабельності грошового потоку по фінансовій діяльності в аналізованому періоді - відношення прибутку від фінансової діяльності до позитивного грошового потоку по фінансовій діяльності за аналізований період.

Ризик - це ймовірність того, що прогнозовані події не відбудуться (не здійсняться обіцяні явні платежі, отримані грошові потоки виявляться меншими за прогнозовані).
Ризик грошових потоків - ймовірність виникнення несприятливих наслідків у формі зменшення вхідних і збільшення вихідних грошових потоків в ситуації невизначеності умов здійснення фінансових операцій, що ведуть до втрати фінансової незалежності і загрозу банкрутства.

Трирівнева система фінансових ризиків промислового підприємства

Основні ризики грошових потоків за видами діяльності

Види господарської діяльностіРизики грошових потоківОпераційна діяльність

· Комерційний ризик
· Податковий ризик
· Інфляційний ризик
Валютний ризик
· Ризик зниження фінансової стійкості
· Ризик неплатоспроможності Інвестиційна діяльність · Інвестиційний ризик
· Інфляційний ризик
· Ризик зниження фінансової стійкості
· Ризик неплатоспроможності Фінансова діяльність · Кредитний ризик
· Процентний ризик
· Депозитний ризик
· Інфляційний ризик

В умовах дії різноманітних зовнішніх і внутрішніх факторів ризику можуть використовуватися різні способи зниження ризику, що впливають на ті чи інші сторони діяльності підприємства. Різноманіття вживаних у підприємницькій діяльності методів управління ризиком можна розділити на 4 групи:
1. Методи ухилення від ризику (відмова від ненадійних партнерів, відмова від ризикованих проектів, страхування ризиків, пошук гарантів) найбільш поширені в господарській практиці, ними користуються особи, які віддають перевагу діяти напевно.
2. Методи диверсифікації ризиків (розподіл відповідальності між учасниками проекту, диверсифікація видів діяльності і зон господарювання, диверсифікація збуту і поставок, диверсифікація інвестицій, розподіл ризику в часі і по етапах роботи) полягають в розподілі загального ризику.
3. Методи компенсації ризиків (стратегічне планування діяльності, прогнозування зовнішньої обстановки, моніторинг соціально-економічної та нормативно-правового середовища, створення системи резервів) пов'язані зі створенням механізмів попередження небезпеки. Ці методи більш трудомісткі і вимагають великої попередньої аналітичної роботи для їх ефективного застосування.
4. Методи локалізації ризиків (створення венчурних підприємств, створення спеціальних структурних підрозділів, укладення договорів про спільну діяльність) використовуються в рідкісних випадках, коли вдається досить чітко ідентифікувати ризики і джерела їх виникнення. Виділивши економічно найбільш небезпечні етапи або ділянки діяльності у відокремлені структурні підрозділи, можна зробити їх більш контрольованими і знизити рівень ризику.

Приклад звіту про рух грошових коштів банку

*** таблиця ***

Звіт ДДС страхової Інгострах

*** таблиця ***

Консолідований звіт про рух грошових коштів ВАТ «Абрау-Дюрсо»

*** таблиця ***

Звіт ДДС ВАТ «Газпром»

*** таблиця ***

Прогнозування у фінансовому менеджменті полягає в передбаченні певної події і розробка на перспективу змін фінансового стану об'єкта в цілому і його різних частин.

В Основі механізму управління копійчаних потоками лежить їх планування. Планування копійчаних потоків ставити невід'ємну часть внутрішньофірмового фінансового планування компании. Воно реалізується трьома системами, які взаємопов'язані між собою і беруть участь в плануванні в певній послідовності:
1. Прогнозування цільових параметрів розвитку грошових потоків компанії:
Прогнозування цільових параметрів розвитку грошових потоків компанії проводиться для встановлення мінімального рівня рентабельності операційної діяльності підприємства, а саме:
а) рівня витрат на виробництво продукції;
б) рівня поточної платоспроможності.
2. Поточне планування грошових потоків компанії;
Поточне планування грошових потоків компанії полягає в розробці конкретних видів поточних фінансових планів на майбутній період. Склад активів і пасивів найбільш повно відбивається в балансовому плані. Показники балансового плану разом з іншими видами планів дозволяють визначити кінцеві результати формування грошових потоків підприємства.
3. Оперативне планування грошових потоків компанії.
Оперативне планування полягає в розробці комплексу короткострокових планових завдань. Головною формою такого планування є бюджет.

Розглянемо більш докладні кроки по реалізації прогнозу грошових потоків компанії.
1. Прогнозування надходження і витрачання грошових коштів з операційної діяльності компанії здійснюється двома способами:
- виходячи з планованого обсягу реалізації продукції;
- виходячи з планованої цільової суми чистого прибутку.
1.1. При прогнозуванні надходження і витрачання грошових коштів з операційної діяльності виходячи з планованого обсягу реалізації продукції розрахунок окремих показників плану здійснюється послідовності:
Визначення планового обсягу реалізації продукції
- Розрахунок планового коефіцієнта інкасації дебіторської заборгованості
- Розрахунок планової суми надходження грошових коштів від реалізації продукції
- Визначення планової суми операційних витрат по виробництву і реалізації продукції
- Розрахунок планової суми податкових платежів, що сплачуються за рахунок доходу (що входять у ціну продукції)
- Розрахунок планової суми валового прибутку підприємства по операційній діяльності
- Розрахунок планової суми податків, що сплачуються за рахунок прибутку
- Розрахунок планової суми чистого прибутку підприємства по операційній діяльності
- Розрахунок планової суми витрачання грошових коштів з операційної діяльності
- Розрахунок планової суми чистого грошового потоку

1.2. При прогнозуванні надходження і витрачання грошових коштів з операційної діяльності виходячи з планованої цільової суми чистого прибутку розрахунок окремих показників плану здійснюється в такій послідовності:
- Визначення планової цільової суми чистого прибутку підприємства.
- Розрахунок планової цільової суми валового прибутку підприємства.
- Розрахунок планової суми податків, що сплачуються за рахунок прибутку.
- Визначення планової суми операційних витрат по виробництву і реалізації продукції.
- Розрахунок планової суми надходження грошових коштів від реалізації продукції.
- Розрахунок планової суми податків, що сплачуються за рахунок прибутку.
- Розрахунок планової суми витрачання грошових коштів з операційної діяльності.
- Розрахунок планової суми чистого грошового потоку.

2. Прогнозування надходження і витрачання грошових коштів з інвестиційної діяльності здійснюється методом прямого рахунку. Основою здійснення цих розрахунків є:
- Програма реального інвестування, що характеризує обсяг вкладення коштів в розрізі окремих здійснюваних або намічаються до реалізації інвестиційних проектів.
- Проектований до формування портфель довгострокових Фінансових інвестицій. Якщо такий портфель на підприємстві вже сформований, то визначається необхідна сума грошових коштів 1-я забезпечення його приросту або обсяг реалізації інструментів довгострокових фінансових інвестицій.
- Передбачувана сума надходження доходів від реалізації основних засобів і нематеріальних активів. В основу цього розрахунку має бути покладено план їх оновлення.
- прогнозований розмір інвестиційного прибутку. Так як прибуток від завершених реальних інвестиційних проектів, що вступили в стадію експлуатації, показується в складі операційного прибутку підприємства, в цьому розділі прогнозується розмір прибутку тільки за довгостроковими фінансовими інвестиціями - дивідендах і відсоткам до отримання.

3. Прогнозування надходження і витрачання грошових коштів з фінансової діяльності здійснюється методом прямого рахунку на основі потреби підприємства в зовнішньому фінансуванні, визначеної за окремим її елементам.
Основою здійснення цих розрахунків є:
- Намічений обсяг додаткової емісії власних акції або залучення додаткового пайового капіталу. У план надходження грошових коштів включається тільки та частина додаткової емісії акцій, яка може бути реалізована в конкретному майбутньому періоді.
- Намічений обсяг залучення довгострокових і коротко термінових фінансових кредитів і позик у всіх їхніх формах (при потяг і обслуговування товарного кредиту, а також короткостроково »внутрішньої кредиторської заборгованості відбивається грошовими потоками по операційній діяльності).
- Сума очікуваного надходження коштів в порядку безмездного цільового фінансування. Ці показники включаються і план на основі затверджених державного бюджету або cooтветствующіх бюджетів інших державних і недержавних органів (фондів, асоціацій і т.п.).
- Суми передбачених до виплати в плановому періоді Oсновной боргу по довгострокових і короткострокових фінансових кредитах і позиках. Розрахунок цих показників здійснюється на основі конкретних кредитних договорів підприємства з банками або іншими фінансовими інститутами (відповідно до умов амортизації основного боргу).
- Можливою обсяг дивідендних виплат акціонерам (відсотків на пайовий ввібрав). В основі цього розрахунку лежить планована сума чистого прибутку підприємства і здійснювана ним дивідендна політика.

Стаття ДДСМісяцьСіченьЛютийБерезеньКвітень

Дохідна частина 968,87 1316,45 1508,41 1664,23 Реалізація продукції 718,86 1198,15 1347,72 1567,68 Внутрішній ринок 718,86 323,14 278,4 618,15 Продукт 1 718,86 323,14 278,4 618,15 Експорт 0 875,01 1069,32 949,53 Продукт 2 0 875,01 1069,32 949,53 Інша реалізація 6,08 11,51 12,49 11,92 послуга 1 6,08 11,51 12,49 11,92 Позареалізаційні доходи 5 5 5 5 доходи з фінансових вкладень 5 5 5 5 Надходження від дебіторської заборгованості минулих років 157 0 0 0 Продукт 2 150 0 0 0 послуга 1 Разом 7 0 0 0 отримання кредиту 60 0 0 0 Банківський кредит 60 0 0 0 Відшкодування ПДВ 21,93 101,79 143,2 79,63 ПДВ 21,93 101,79 143,2 79,63 Видаткова частина 1039,81 1293,25 1559,72 1396 , 96 Умовно-змінні витрати 420,54 319,06 420,93 455,82 Сировина 74,48 109,12 54 79,92 Сировина 1 74,48 109,12 54 79,92 Матеріали 23,22 58,18 85, 53 85,57 Матеріал 1 23,22 42,58 24,2 22,5 Матеріал 2 0 15,6 61,33 63,07 Енергетика 322,84 151,76 281,4 290,33 Електроенергія 322,84 151,76 281,4 290,33 Умовно-постійні витрати 492,17 823,22 930,34 860,87 Допоміжні матеріали 278,7 512,1 567,9 531,3 Метал 278,7 512,1 567,9 531,3 Енергетика 147,48 97,44 115,08 104,52 Електроенергія 147,48 97,44 115,08 104,52 Заробітна плата 5,47 153,16 186,84 164,53 Зарплата основних робочих 3,22 90,16 109, 84 96,78 Зарплата ІТП 2,25 63 77 67,75 Відрахування від заробітної плати 1,95 54,6 66,44 58,57 ЄСП 1,95 54,6 66,44 58,57 Комерційні умовно-пост оянние витрати 6 6 5,4 5,4 Маркетингові витрати 6 6 5,4 5,4 Погашення кредиту 0 0 0 40 Банківський кредит 0 0 0 40 Відсотки за кредит 5,3 4,79 5,3 4,34 Відсоток 5, 3 4,79 5,3 4,34 Податки 0 64,38 71,95 14,73 Податок на прибуток 0 57,19 58,82 0 Податок на користувачів автодоріг 0 7,19 13,13 14,73 Витрати на іншу реалізацію 10,8 10,8 10,8 10,8 Витрати на надання послуги 1 10,8 10,8 10,8 10,8 Погашення кредиторської заборгованості минулих років 0 0 30 0 Матеріал 1 0 0 30 0 Капітальні вкладення 105 65 85 5 екологічна програма 5 5 5 5 Реконструкція цеху 1 100 60 80 0 Сальдо -70,94 23,2 -51,31 267,27 Сальдо з урахуванням залишку грошових коштів 39,06 62,26 10,96 278,22

Модель звіту про рух грошових коштів в Excel: Приклад звіту про рух грошових средств.xlsx