Топ-менеджери працюють на розрив
Daniel Leal-Olivas / Zuma / TASS
Центробанк поставив крапку в багаторічній дискусії, чи потрібно зобов'язати публічні компанії розкривати персональні винагороди вищих керівників: в кінці літа ЦБ пояснив, що не потрібно, це посилить соціальну напруженість і підвищить кримінальні ризики.
Щоб з'ясувати, які є підстави побоюватися соціального вибуху, «Ведомости» вивчили звітність по МСФО і річні звіти за 2015 г. 50 найбільших за капіталізацією російських публічних компаній, розрахували різницю між середнім винагородою ключових управлінців і середньою зарплатою співробітників за консолідованим групам компаній.
Досліджувався і питання, від яких чинників залежить винагороду вищих керівників і зарплатні різниці, для чого була побудована математична модель розривів і винагород. За методикою обчислень «Ведомости» консультував партнер компанії «Екопси консалтинг» Григорій Фінкельштейн.
Повна інформація для розрахунків за 2015 р знайшлася по 35 компаніям, а для порівняння з 2011 р - тільки по 30.
Результати дослідження вийшли несподіваними. З'ясувалося, що винагороди управлінців і, отже, розрив в платні між топ-менеджерами і просто співробітниками в набагато меншому ступені, ніж прийнято вважати, залежать від консолідованого прибутку підприємств.
Підстави побоюватися зростання соціальної напруженості через різницю в доходах дійсно є: у 10 компаній з 35 зарплатні розриви між середніми заробітками ключових управлінців в 2015 р перевищили 100 раз. Очолили десятку лідерів X5 Retail Group і « Роснефть »З розривами в 304 рази і 271 разів відповідно, замикає став виробник добрив« Акрон »(Всього 125 разів).
Сама X5 в річному звіті пояснює значні виплати менеджменту в 2015 р, коли 19 ключових управлінців отримали в сумі 2,4 млрд руб., Безпрецедентно сильними фінансовими показниками групи, що перевищили початкові прогнози. За словами представника X5 Retail Group, в 2015 р на винагороди ключовим управлінцям вплинули заохочувальні виплати за завершився трирічну програму трансформації компанії, а також вихідну допомогу виконавчому директору Стефану Дюшарму, що склало 440 млн руб., - за успіх стратегічних перетворень. Без цих виплат зарплатний розрив між ключовими управлінцями та працівниками склав би всього 65 разів (в 2015 р управлінці отримали короткострокових виплат на 508 млн руб.), Пояснює представник Х5.
Найбільш рівномірним розподіл винагород виявилося в «ФК Відкриття» - з п'ятикратним розривом: її 270 ключових управлінців заробили в 2015 р 1,7 млрд руб. в сукупності. У трійку найдемократичніших увійшли також Об'єднана авіабудівна корпорація (8,5 рази) і « Аерофлот », В якому середнє винагороду ключового управлінця в 2015 р в 9,6 рази перевищувало середню зарплату по групі.
Найбільш високооплачувана категорія ключових управлінців, як і слід було очікувати, - члени правління головних компаній, розрив між членами правління і співробітниками виявився помітно більше, ніж у ключових управлінців в цілому. У 13 з 35 компаній різниця між правлінням і працівниками перевищила 100 раз. У п'ятірку лідерів входить та сама X5 Retail Group (905 рази), «Роснефть» (427 разів), « Магніт »(253), Сбербанк (232) і « Ростелеком »(210 разів). « Євраз »Розкрив винагороду гендиректора Олександра Фролова (194 млн руб.), Яке в 237 разів перевищила середню зарплату.
За словами Ольги Крівоспіцкой, експерта Korn Ferry Hay Group, у великій роздрібній мережі велика частина співробітників - продавці з невеликим платнею, що автоматично робить середню зарплату невисокою і збільшує розрив. А у видобувній галузі, де велика частка кваліфікованих інженерів, геологів, бурильників, які працюють на Півночі, середня зарплата порівняно висока.
На думку Крівоспіцкой, в Росії ще не сформувався ринок винагород. За даними Korn Ferry Hay Group, співробітники в Росії на одному і тому ж функціональному рівні можуть отримувати заплату, що відрізняється на 80%. Ситуація з винагородою топ-менеджерів ще критичніше: російські компанії просто не розкривають інформацію про це. Дуже часто при наймі керівника компанії орієнтуються на ту суму, яку він запитує, говорить експерт.
нерівність зростає
«Ведомости» також спробували оцінити динаміку зарплатних розривів в 2011-2015 рр. по РСБУ. За 30 дослідженим компаніям розриви між членами правління і співробітниками щорічно в середньому росли на 9,5%; у 20 з 30 компаній зарплатні розриви за 2011-2015 рр. виросли, у 10 скоротилися. Середньорічне зростання середнього винагороди членів правління в 30 компаніях склав 17%, тоді як середня зарплата збільшувалася лише на 6,2% в рік.
Крівоспіцкая вважає, що зростання винагород верхнього рівня управлінців в першу чергу пов'язаний з дефіцитом таких фахівців. Багато експати після падіння курсу рубля виїхали з Росії - в той же час деякі компанії зберігають зарплати керівництва в валютному еквіваленті і зарплати топ-менеджерів самі собою ростуть.
Директор Російського інституту директорів Ігор Бєліков вважає, що управлінський працю подорожчав через зростання особистих ризиків топ-менеджерів. Експерт нагадує про арешт гендиректора «Уралкалія» Владислава Баумгертнер, звинуваченнях, висунутих проти кількох керівників АФК «Система» після домашнього арешту Володимира Євтушенкова, оголошення в розшук колишнього топ-менеджера «КЕС-холдингу» Михайла Слободіна і про взяття під варту двох інших менеджерів - Євгенія Ольховика і Бориса Вайнзіхер. Ще й монополізація економіки штовхає ціни вгору, в тому числі і на послуги топ-менеджерів.
Дослідження «Ведомостей» виявило високу волатильність винагород: в середньому винагороду члена правління може підвищуватися або знижуватися на 43% в порівнянні з попереднім роком. Партнер PwC Алла Романчук пояснює цей феномен завершенням розрахованих на декілька років програм заохочення. У 2014-2015 рр. багато компаній виплатили відкладені винагороди за 2011-2012 рр., погоджується Фінкельштейн. У структурі винагороди топ-менеджерів в Росії, за дослідженнями Korn Ferry Hay Group, 50% складають короткострокові і довгострокові премії, виплати, засновані на акціях. Бонус виплачується не щороку, але може бути вельми солідним, каже Крівоспіцкая.
Бонуси з сюрпризом
Навряд чи власник погодиться платити топ-менеджерам високі бонуси, якщо компанія тривалий час збиткова, вважає Романчук. Чи означає це, що в високоприбуткових галузях управлінцям платять більше, ніж в низькоприбуткових? Розрахунки «Ведомостей» показали, що це не так, - залежність винагород від прибутку є, але вона не настільки сильна. Кореляція фонду оплати праці (ФОП) управлінців (приведеного до 10 людям) з чистим консолідованим прибутком набагато нижче - 0,54. Для порівняння: кореляція з Фотоміст персоналу склала 0,74.
В даних по 35 компаніям виявилася закономірність: винагороди ключових управлінців залежать від ФОТА всього персоналу в групі, а також від числа ключових управлінців. «Ведомости» розрахували модельні винагороди управлінців в залежності від цих двох факторів, і кореляція моделі з фактичними даними склала 0,82.
У п'яти компаній винагороди в 2015 р сильно перевищили модельні значення: у «Новатека» (реальні втричі більше модельних), «Норильського нікелю» і «Акрона» (вдвічі більше), X5 Retail Group (на 85% більше) і «Роснефти» (на 75% більше). «Акрон», «Роснефть» і « Новатек »Відмовилися від коментарів. У річному звіті «Новатека» говориться, що в 2015 р правління отримало 625,5 млн руб. зарплати і 1,42 млрд руб. премій. Представники «Норильського нікелю» сказали, що необхідно уточнити методику розрахунків. За їх словами, розрив у зарплатах не є таким істотним. У «Норильському нікелі» також повідомили, що в компанії працює 83 000 чоловік, середня зарплата становить 85 000 руб. у місяць. Група ВТБ виплатила 173 ключовим управлінцям 6,1 млрд, за моделлю «Ведомостей» виходило 4,9 млрд руб. Представник ВТБ пояснив, що виплати розраховувалися виходячи з конкретних результатів кожного бізнес-напрямку або компанії групи.
Виконавчий директор Асоціації професійних інвесторів Олександр Шевчук припускає, що перевищення фактичних винагород над модельними обумовлено саме відкладеними винагородами попередніх років.
У ряді компаній, переважно з державною участю, фактичні винагороди виявилися нижчими модельних: в «Россет», ФСК ЄЕС , «Аерофлоті» і «Ростелекомі».
Ми також вирішили випробувати модель на компаніях, що не увійшли в список. Мінкомзв'язку в кінці жовтня підготувало наказ про те, що зарплата гендиректора «Пошти Росії» не повинна перевищувати 500 середніх зарплат працівників пошти. У 2014 р гендиректор відомства Дмитро Страшнов отримав 95,4 млн руб. премії і приблизно 5,5 млн руб. зарплати, т. е. в 448 разів більше, ніж середній працівник з зарплатою в 18 600 руб. За розрахунками «Ведомостей», модельний заробіток гендиректора такої компанії, як «Пошта Росії», з 351 753 співробітниками становить 380 млн руб. в рік (при одному ключовому управлінця). В РЖД , Наприклад, 23 члена правління в 2015 р повинні були б отримати 4 млрд руб. винагород за моделлю, а отримали 1,6 млрд руб.
Все залежить від співробітників
Найцікавіші висновки дало дослідження природи зарплатних розривів. З'ясувалося, що вони залежать від двох факторів: чисельності персоналу в групі і кількості ключових управлінців. Кореляція моделі і фактичних даних по 35 компаніям висока - 0,87.
Чим більше співробітників, тим більше в компанії рівнів управління, пояснює Фінкельштейн, і з появою кожного додаткового рівня (управлінь між відділами та департаментами, департаментів між управліннями та виконавчою дирекцією і т. П.) Зарплати ростуть вдвічі-втричі. У міру зростання компанії неминуче збільшуються і розриви.
У РЖД, найбільшому роботодавця країни зі штатом 808 900 співробітників (в 2015 р), фактичний зарплатний розрив - 92-кратний при модельному - в 253 рази. Відставання факту від моделі пояснюється відносно невеликим Фотоміст персоналу - 613 млрд руб. в 2015 р Компанія вдвічі більше «Газпрому» за чисельністю, але лише на 20% - по Фоту.
Основні розриви виникають всередині самого корпуса ключових управлінців, який неоднорідний. За даними Фінкельштейна, між директорами з першої п'ятірки і другий десятки різниця в доходах становить 7-10 разів. А 30-й управлінець отримує в 30 разів менше голови правління.
Шевчук вказує і на відмінність в правилах компаній, кого вважати ключовим управлінцем. Наприклад, в Ощадбанку це члени правління і ради директорів (24 людини), в ВТБ - члени наглядової ради, правління, ревізійної комісії і керівники дочірніх компаній (173), в « РусГідро »- рада директорів, правління, керівники структурних підрозділів разом із заступниками, а також ключове керівництво« дочок »« РАО ЕС Сходу »(в прес-службі заявили, що ніхто спеціально не рахував загальне число). У 35 обстежених компаніях число ключових управлінців варіюється від 5 чоловік до 300.
Парадоксальні наслідки з моделі: якщо зливаються дві компанії зі штатом 10 000 співробітників і з 10 ключовими управлінцями в кожній і 6 управлінців скоротять, то що залишилися 14 вже через рік після злиття отримуватимуть стільки ж, скільки 20 до об'єднання, пояснює Фінкельштейн.
У підготовці статті брала участь Галина Казакулова
Чи означає це, що в високоприбуткових галузях управлінцям платять більше, ніж в низькоприбуткових?
<
