Розвиток цифрових технологій продовжує революціонізувати бізнес і покращувати наше повсякденне життя, що має величезне значення для ваших портфелів.
Цифрові технології продовжують радикально перетворювати світ бізнесу, яким ми його знаємо. Компанії, яким всього від п'яти або десяти років з дня заснування, впроваджують цифрові технології для виробництва і доставки товарів і послуг інноваційними способами, які більш ефективно, ніж раніше, відповідають потребам клієнтів. У багатьох випадках вони руйнують структуру галузей, захоплюючи лідерство на ринку у компаній, які домінували на ринку протягом поколінь. Діючі конкуренти в багатьох секторах або впораються з цією цифровий проблемою, або їх чекає занепад і, можливо, крах. Вигоди цифрової революції для клієнтів очевидні. Те, як ми здійснюємо покупки, відправляємо платежі і займаємо гроші, спілкуємося один з одним і розважаємося докорінно змінилося. На робочому місці все більше число простих і складних завдань - від переміщення ящиків до рятівних медичних процедур - тепер частково або повністю виконується інтелектуальними машинами.
У секторі виробництва способи виготовлення товарів і навіть канали поставок матеріалів постійно змінюються. Інвестиції в провідні цифрові компанії-руйнівники принесли свої плоди. За останні п'ять років ціни на акції Facebook, Amazon, Netflix і Google випереджали зростання індексу S & P500 в середньому на 23% в рік (діаграма 1). В процесі роботи такі фірми випереджають давніх гравців, які зарекомендували себе на ринку. У вересні 2018 року фінансово-технологічна компанія Wirecard, заснована менш ніж два десятиріччя тому, змінила 148-річний Commerzbank в німецькому індексі DAX 30, членом-засновником якого він був з самого початку.
Штучний інтелект
Машини стають розумнішими з кожним днем. Технології штучного інтелекту, які виконують роботу на основі механізмів, схожих з людським мисленням, вирішують все більше число все більш складних завдань. ІІ знаходиться на передньому краї трансформації бізнесу, вирішуючи численні завдання, від управління інвентарними запасами до боротьби з тероризмом. Великі бази даних сприяють зростанню ІІ. Близько 90% даних, що існують на сьогоднішній день, були створені за останні два роки (діаграма 2). ІІ вже допомагає виявляти хвороби, розпізнавати шахрайство, оптимізувати використання енергії, складати музику, прогнозувати і впливати на купівельну поведінку, розкривати інвестиційні можливості, і це далеко не повний перелік. Проте, ІІ перебуває на ранніх стадіях розвитку. Вигоди для світової економіки від справжнього просування ІІ, ймовірно, будуть далекосяжними. Розглядаючи дев'ятнадцять галузевих груп, McKinsey Global Institute вважає, що ІІ може створювати вартість в розмірі до 5,8 трильйонів доларів США в рік, при цьому найбільші потенційні доходи очікуються в сфері роздрібної торгівлі, транспорту, логістики та подорожей. Маркетинг і продажі - функції в галузях, де ІІ може створити найбільшу цінність. За ними слідують функції управління ланцюжком поставок і виробництво.
Хоча ми очікуємо, що ІІ може призвести до революційних змін у багатьох галузях економіки, деякі галузі, швидше за все, будуть порушені більшою мірою і раніше, ніж інші. Наприклад, персональна мобільність може опинитися на межі найбільших змін з моменту появи автомобілів. Сьогодні на дорогах світу як і раніше переважають транспортні засоби, що приводяться в рух двигунами внутрішнього згоряння і керовані водіями-людьми, які, як правило, також є їхніми власниками. Проте, ситуація може змінитися з впровадженням автономних транспортних засобів, які можуть управлятися без втручання людини-контролера, частково, завдяки ІІ.
Подальші перспективи цифрової революції
Транспортні системи завтрашнього дня, ймовірно, будуть радикально відрізнятися від сучасних. Які об'єднують революційні технології, включаючи ІІ, робототехніку, підключення до Інтернету, передові обчислювальні потужності і електричні батареї, автомобіль майбутнього без водія можуть нести безліч потенційних переваг. Вони включають в себе скорочення викидів, порятунок багатьох життів в результаті дорожньо-транспортних пригод у всьому світі, а також зниження заторів на дорогах, що підвищує продуктивність. Перетворення автомобільного транспорту також може спричинити за собою революцію у використанні транспортних засобів і володінні ними. Сьогодні транспортні засоби в основному належать їхнім водіям і, більш того, вони часто простоюють більшу частину свого часу на парковці. За контрастом, відмінною рисою ринку автомобілів без водія завтрашнього дня може стати наймання роботів-таксі для індивідуальних поїздок, багато в чому так само, як сьогодні користуються послугами типу Uber і підписуються на автомобільні послуги без водія. Підписка на послугу дозволяє викликати транспортний засіб, коли це необхідно, причому в інший час цей транспортний засіб буде обслуговувати інших абонентів. Іншими словами, люди можуть припинити володіння автомобілями, не водити їх і не зупинятися на бензоколонках по шляху.
За оцінками Citi Research, сукупний доступний ринок роботів-таксі в одних тільки США може згенерувати дохід в розмірі близько 900 мільярдів доларів. Очікується, що комерціалізація ринку роботів-таксі почнеться в США приблизно з 2019 року, а підписка на послугу різко прискориться з середини 2020-х років. За оцінками компанії, тільки один парк автономних транспортних засобів для 100 000 замовників зможе згенерувати валовий прибуток в 2,5 млрд. Дол. США протягом терміну служби.
Потенційними жертвами цього революційного зміни стануть люди, які в даний час заробляють собі на життя за кермом, наприклад, водії вантажівок і таксі, а також традиційні підприємства, які не хочуть або не можуть освоїти ІІ.
Більш "розумне" охорона здоров'я
На нашу думку, охорону здоров'я - це ще одна галузь, яка може отримати вигоду зі штучного інтелекту та інших проривних технологій в найближчі роки. Використання ІІ в поєднанні з великими обсягами даних створює різні можливості. Виявлення захворювання, аналіз сканувань, обробка страхових вимог і забезпечення того, щоб пацієнти перебували в потрібному місці в потрібний час - це лише деякі з нинішніх і потенційних застосувань нових технологій. Більш швидка, дешева і більш точна діагностика допоможе врятувати і поліпшити якість життя, а також обмежити зростання витрат на охорону здоров'я. Більш того Citi Research вважає, що застосування ІІ в поєднанні з великими обсягами даних допоможе в проведенні прогнозної діагностики, спрямованої на оцінку ймовірності певного стану пацієнта. ІІ зможе проаналізувати набагато більший обсяг історичних даних по всьому світу, ніж це міг би зробити практикуючий людина за кілька життів, і отримана інформації буде використана для прогнозування діагнозів. Ресурси медичних даних, на які міг би спиратися ІІ, вже виросли в геометричній прогресії за останній час. Очікується, що в період з 2013 по 2020 рік обсяг виробництва медичних даних збільшиться з 153 екзабайт до 2310 екзабайт. Звичайно, виникнуть нові проблеми, особливо щодо забезпечення безпеки та конфіденційності персональної інформації, що також є галузевої можливістю.
Блокчейн
Блокчейн - це ще одна проривна технологія, яку ми оцінюємо. По суті, блокчейн являє собою розподілену базу даних, в якій інформація передається всім користувачам мережі, а не зберігається і контролюється центральним адміністратором. Всі користувачі можуть зберігати свою власну копію бази даних, і всі зобов'язані затверджувати нову інформацію, додану в базу даних. Основні характеристики технології: незмінність, валідація на основі консенсусу і безпеку.
Ланцюжкова реакція
Ми вважаємо, що технологію блокчейна можна адаптувати для багаторазового використання в економіці і суспільстві, особливо, якщо довіра між користувачами є важливим фактором. Особливості технології включають в себе автоматизацію процесів ручної перевірки, усунення багатьох рівнів проміжних кроків і посередників. Таким чином, запис, зберігання і обробка даних може стати більш простий, оптимізованої, більш дешевої, більш точної і надійнішою. В результаті, компанії в різних секторах, а також уряду в даний час розглядають, як блокчейн допоможе їм збільшити доходи, скоротити витрати, знизити ризики і поліпшити процеси і результати.
Блокчейн: "Users & uses graphic opposite" показує поточне дослідження Citi Research, присвячене компаніям, які оголосили про використання блокчейна, а також того, як вони застосовують цю технологію. Наявні дані свідчать про те, що блокчейн проходить випробування щодо процесів, де перевірка має вирішальне значення, але дані не виявляють тенденцію до значних змін. Приклади цього включають управління ланцюгами поставок, торгове фінансування, реєстрацію посвідчень особи і реєстрацію землі. Інтелектуальні контракти, тобто, контракти, засновані на блокчейне і кодуванні, в результаті якого вони можуть виконуватися і реалізовуватися без втручання людини, можуть застосовуватися в широкому спектрі контрактних транзакцій, включаючи страхування, операції з цінними паперами та передачу власних активів, починаючи з автомобілів і закінчуючи телефонами. Підтримуючи цілісність даних, можна встановити і гарантувати право власності від транзакції до транзакції.
Платіжна і банківська індустрія проявляє інтерес до блокчейну в рамках платежів між підприємствами (B2B). Такі платежі, як правило, супроводжуються набагато більший обсяг даних, а також містять у собі значно більші суми грошей. Звірка даних - особливо в транскордонних транзакціях - може бути складною, тривалою і схильною до помилок, особливо тому, що платежі часто оформляються на папері. Інсайдери галузі вважають, що потенційні можливості для економії можуть бути істотними, коли мова йде про звірку.
За словами глави відділу глобальних платежів в SWIFT, який надає послуги безпечного обміну повідомленнями про фінансування, можна заощадити 30% на витратах на звірку транскордонних платежів B2B. Серед основних проблем - забезпечення безпеки даних, що зберігаються на блокчейне, захист даних від кіберзлочинців і правильне зберігання записів блокчейна. Аналогічним чином, галузь охорони здоров'я оцінює здатність блокчейна допомагати управляти зростаючим обсягом інформації про пацієнтів. В даний час медична документація сильно фрагментована. Сімейні лікарі, медичні працівники і страховики часто використовують різні системи обліку, що ускладнює обмін важливою інформацією. Зберігання даних на блокчейне має допомогти взаємодії між провайдерами. Записи можуть передаватися і аналізуватися штучним інтелектом, використовуючи джерела даних по всьому світу. Ризик полягає в тому, що надзвичайно персональні дані можуть бути скомпрометовані. Інший ризик полягає в тому, що, навіть якщо системи, засновані на блокчейне, дійсно з'являться, вони можуть не взаємодіяти ефективно, таким чином репліціруя сьогоднішню фрагментацію.
Незважаючи на те, що потенційні переваги блокчейна різноманітні, ми хотіли б підкреслити, що для їх реалізації може знадобитися час. Citi Research не бачить ознак того, що ця технологія зробить істотний вплив на доходи державних підприємств в найближчому майбутньому. Проте, Citi Research веде цільової список компаній, схильних до потенційному впливу блокчейна, які заслуговують моніторингу. Ці компанії працюють в сфері ІТ, фінансів, торгівлі нафтою і електроенергією, відпочинку та ресторанів, металургії та гірничодобувної промисловості, телекомунікаційної інфраструктури. Ми очікуємо, що цей список буде збільшуватися з часом, оскільки блокчейн дає конкурентні переваги компаніям і галузям, які приймають цю технологію.
робототехніка
Програмовані машини, які можуть виконувати роботу автоматично, вже існують десятиліття. За цей час спектр їх застосування збільшився, так само як і складність роботи, яку вони можуть виконувати. Робототехнічні технології сьогодні відіграють життєво важливу роль в багатьох галузях і все частіше в нашому повсякденному житті. Проте, ми вважаємо, що потенціал зростання робототехніки залишається значним. Багато в чому цей потенціал може реалізуватися в результаті комбінації робототехніки та інших проривних технологій, таких як ІІ. Ухвалення робототехніки на озброєння відбувається стрімкими темпами.
Світові продажі промислових роботів досягли нового рекорду в 387 000 одиниць в 2017 році, що на 31% більше, ніж в попередньому році. Велика частина зростання спостерігається в Азії, зокрема, в Китаї, Японії і Південної Кореї (див. Також "Настановами тенденції: зростання в Азії" ). Серед галузей ми відзначаємо автомобільний сектор, який, активно використовуючи робототехніку протягом довгого часу, продовжує забезпечувати зростання поряд з металургійної, електротехнічної, електронної та харчовою промисловістю. Ми вважаємо, що заміна і доповнення людської праці роботизованим працею є не тільки бажаним, а й необхідною умовою. Зростання продуктивності праці в багатьох країнах в останні роки розчаровує, що обмежує загальний розвиток і рівень життя. В умовах швидко старіючого населення світу (див. "Настановами тенденції: збільшення тривалості життя" ) В даний час спостерігається значна нестача робочої сили і навичок в деяких країнах і галузях. Економічні та гуманітарні вигоди від збільшення використання робототехніки можуть бути особливо значущими в медицині. Існуюча нестача медичного персоналу - від фахівців до медсестер - може вирости в найближчі роки. Автоматизована допомога повинна прийти на допомогу, хоча участь роботів в інвазивної хірургії все ще перебуває в зародковому стані, можливо, охоплюючи лише 2% застосовних процедур. Проте, Citi Research вважає, що хірургічне втручання і інвазивна діагностика повинні прискорити процес освоєння робототехніки. До 2030 року, згідно з прогнозами, обсяг впровадження робототехніки може збільшитися в п'ять разів у порівнянні з сьогоднішнім днем, що призведе до зростання ринку медичної робототехніки з 4 до 18 млрд. Дол. США. Приготуйте свій портфель до цифрових потрясінь. Ми передбачаємо цифрової революції велике майбутнє. У той час як цифрові технології, в тому числі три, які ми розглянули вище, можуть розвиватися досить швидко, їх вплив на бізнес може зайняти більше часу, і може знадобитися час, щоб вони повністю проявили себе. Революціонери і жертви потрясінь можуть співіснувати протягом багатьох років. Захід відеомагазинів НЕ стався настільки швидко, наскільки швидко з'явилися сервіси DVD-by-mail і потокової передачі. Аналогічним чином, ми змогли виявити вразливість багатьох торгових центрів за межами міста та інших торгових об'єктів кілька років тому, тобто, задовго до того, як почалися справжні потрясіння.
У той час як цифрова революція може зайняти деякий час, ви не можете дозволити собі зробити те ж саме щодо свого портфеля. Ми вважаємо, що, як компанії, так і їх інвестори повинні енергійно вирішувати проблеми, пов'язані з цифровою революцією. Для цього потрібен постійний моніторинг впливу на ваш портфель як з боку цифрових революціонерів, так і їх імовірних жертв. В даний час ми спостерігаємо, що цифрові компанії, які виграють у конкурентній боротьбі, недостатньо представлені в портфелях клієнтів. І оскільки сьогодні цифрові компанії залишаються приватними досить тривалий час, доступ до таких можливостей, можливо, зажадає, щоб ви взяли на себе ризик неліквідності. Навіть найбільші й найуспішніші компанії-революціонери несуть з собою істотні ризики. Волатильність Facebook, наприклад, в період з січня 2015 року по жовтень 2018 року було в два рази вище, ніж волатильність індексу S & P 500. Крім того, з 2015 року компанія пережила понад шість просадок, які перевищили 10% (діаграма 4). Цифрова революція стає невід'ємною частиною життя. Чи готовий до цього ваш портфель?
Огляд Citi повністю
Чи готовий до цього ваш портфель?
<
