Дивідендна стратегія інвестування в акції: як заробити 12% за півроку тільки на дивіденди?

1. Депозит або портфель дивідендних акцій?
2. Супердівіденди
3. Як взагалі шукати такі прибуткові компанії?
4. Причини виплати високих дивідендів
5. Поповнення федерального бюджету
6. Поповнення регіональних бюджетів
7. зміна власника
8. Як знаходити такі компанії?

Вітаю шановні читачі. Не так давно я відвідав чудовий вебінар, присвячений дивідендної стратегії.

Подія вийшло вкрай цікавим і я поспішаю поділитися з вами свіжою інформацією про цей цікавий семінарі. Для того, щоб оцінити ефективність такого підходу я пропоную порівняти отриману прибутковість з банківськими депозитами.

Депозит або портфель дивідендних акцій?

Історично так склалося, що росіяни широко використовують і добре знають тільки один вид інвестування - банківські депозити. Ніжу в таблиці я хочу привести вам дані ЦБ про динаміку ставки по депозитах за останній рік з розбивкою по місяцях.

Місяць До 1 року Понад 1 року Січень 12.85 13.11 лютого 11.79 11.46 березня 11.67 11.08 квітня 9.41 10.74 травні 9.36 10.29 червня 9.92 10.22 липні 9.23 9.52 серпня 8.96 9.25 вересня 8.90 9.28 жовтня 7.21 8.87

Почну мабуть з того, що (акції) крім властивості підвищуватися з часом в ціні, мають ще й прекрасну опцію у вигляді дивідендів. Нагадаю - це така виплата, яка представляє собою процес поділу частини прибутку компанії між її акціонерами. У Росії, як правило, ці виплати проводяться раз на рік або раз на півроку. У дивідендів є і зворотна сторона медалі - вони можуть бути, а можуть і не бути. Тут, на відміну від, на все воля ради директорів.

Цікаво, що з більш ніж трьох сотень, що торгуються на ММВБ емітентів, тільки 5 компаній виплачують дивіденди раз в квартал. Майже всі інші дотримуються моделі «раз на рік».

Емітенти 3м. 2015 6м. 2015 9м. 2015 Разом 2015 iРоллман ап 3.55 3.55 3.55 10.65 НЛМК ат 1.64 0.93 1.95 4.52 СевСталь ат 12.81 12.63 13.17 38.61 ФосАгро ат 48 57 65 170 ЯТЕК ат 0.4086 0.4034 0.4123 1.2243 ГМКНорНік ат 305.07 321.95 627.02 Магніт ат 88.40 179.77 268.17 Куйбишевазот ат 0.7 1 1.7 Куйбишевазот ап 0.7 1 1.7

У таблиці нижче наведені топ 10 компаній, за версією ММВБ. У ній можна подивитися розмір дивідендів, оголошених на Госала (Річні Загальні Збори Акціонерів) 2015 і вартість акцій на момент відсічення. Знаючи ці 2 величини ми можемо порахувати дивідендну прибутковість за формулою:

ДД (дивідендна прибутковість) = дивіденди / котирування * 100%

Емітент Дивіденд на Госала 2015 Котирування на дату відсічення ДД ГМКНорНік 670.04 10210 Сбербанк ап 0.45 48.31 Роснефть 8.21 238.55 Сургутнфгаз ат 0.65 31.305 Сбербанк ат 0.45 71.51 Магніт ат 132.57 11520 ЛУКОЙЛ ат 94 2465 ГАЗПРОМ ат 7.2 146.5 Сургутнфгаз ап 8.21 38.59 ВТБ ат 0.00117 0.07746 ВСЬОГО 921.78117 24769.84246 3.72%

Порахувавши сумарну дивідендну прибутковість по всім емітентам виходить 3.72%, що значно менше навіть такого консервативного інструменту як банківський депозит. Однак не варто впадати у відчай.

Зіткнувшись з такою ситуацією можна спробувати скласти портфель з 5 кращих цінних паперів, в число яких увійдуть емітенти з найвищою дивідендною прибутковістю. Якраз такий портфель можна побачити на таблиці нижче.

Емітент Дивіденд на Госала 2015 Котирування на дату відсічення ДД в% Сургутнфгаз ап 8.21 38.59 21.3% ГМКНорНік 670.04 10210 6.6% ЛУКОЙЛ ат 94 2465 3.8% ГАЗПРОМ ат 7.2 146.5 4.9% Роснефть 8.21 238.55 3.4% ВСЬОГО 921.78117 24769.84246 6.0%

Зверніть увагу що прибутковість такого портфеля становить уже 6%.

Уважні читачі вже напевно помітили, що всі попередні цифри ми вважали на 1 акцію. Однак на біржі акції продаються тільки лотами, а в кожному лоті може бути від 1 акції (як наприклад у Норнікеля) до 10 000 шт. (Як наприклад у ВТБ). Таким чином, перерахувавши прибутковість на лоти ТОП 10 компаній по MICEX дали б нам уже 4,83% в грошах:

Емітент Дивіденд на Госала 2015 Котирування на дату відсічення Акцій в лоті Вартість лота Дивіденд на 1 лот ДД ГМКНорНік 670.04 10210 1 10210 670 Сбербанк ап 0.45 48.31 100 4831 45 Роснефть 8.21 238.55 10 2385.5 82.1 Сургутнфгаз ат 0.65 31.305 100 3130.5 65 Сбербанк ат 0.45 71.51 10 715.1 4.5 Магніт ат 132.57 11520 1 11520 132.6 ЛУКОЙЛ ат 94 2465 1 2465 94 ГАЗПРОМ ат 7.2 146.5 10 1465 72 Сургутнфгаз ап 8.21 38.59 100 3859 821 ВТБ ат 0.00117 0.07746 10000 774.6 11.7 ВСЬОГО 921.78 24769.84 41355.7 1997.91 4.83%

За аналогією з попереднім розрахунком, пропоную перерахувати наш диверсифікований портфель з 5 найприбутковіших паперів. Результат вас приємно здивує - 8,5%. З такою прибутковістю вже можна конкурувати з депозитом, чи не так?

Емітент Дивіденд на Госала 2015 Котирування на дату відсічення Акцій в лоті Вартість лота Дивіденд на 1 лот ДД в% Сургутнфгаз ап 8.21 38.59 100 3859 821 21.3% ГМКНорНік 670.04 10210 1 10210 670 6.6% ЛУКОЙЛ ат 94 2465 1 2465 94 3.8% ГАЗПРОМ ат 7.2 146.5 10 1465 72 4.9% Роснефть 8.21 238.55 10 2385.5 82.1 3.4% ВСЬОГО 921.78 24769.84 41355.7 1997.91 8.5%

Тут багато хто з інвесторів-зададуть цілком резонне питання: «А чому б просто не купити на всі гроші паперу Сургутнефтегаза, адже їх прибутковість більше 21%?».

Моя відповідь буде простою - диверсифікація. Про те, що це таке ви напевно вже знаєте. Для тих хто не знайомий з цим поняттям я поясню на прикладі «Сургута», що може статися якщо ви купите ці папери «на все»:

Взагалі ця інформація цілком відкрита і ніякої таємниці не становить, проте не всі розуміють, що прибуток компанії Сургутнефтегаз має дві складових:

• Основна діяльність (видобуток корисних копалин - нафти і газу)
• Валютні банківські депозити

В ті часи, коли курс долара був нижчим, частка прибутку, яку приносили депозити була дуже мала. Але в зв'язку з відомими подіями ці гроші стали приносити надприбутки, що в свою чергу відбилося на чистого прибутку компанії, яка за російськими нормами бухобліку перераховується в рублі.

Тут варто допустити, що одного разу зростання курсу зупиниться, а нафтові котирування залишаться на низькому рівні і тоді доходи "Сургута" різко впадуть, що спричинить за собою скорочення або взагалі припинення виплат дивідендів.

Саме тому вкрай важливо формувати портфель акцій . В хорошому портфелі просідання одного емітента завжди компенсує зростання за всіма іншими.

Супердівіденди

Грунтуючись на всьому тому, що ми обговорювали вище, в міру кмітливий інвестор задумається про створення такого портфеля, в який увійдуть тільки компанії, які виплачують найбільші дивіденди.

На таблиці нижче ви можете бачити як раз такі компанії.

Емітент Дивіденд на Госала 2015 Котирування на дату відсічення ДД акції Акцій в лоті Вартість лота Дивіденд на 1 лот ДД 1 лота М. Відео 27 216,6 12.5% ​​10 2166 270 СтаврЕнСб п 0.04968135 0.22 22.6% 1000 220 49.68 Сургутнафтогаз п 8.21 38.59 21.3% 100 3859 821 Пермьенергосбит про 6.8545 49.6 13.8% 100 4960 685.46 Пермьенергосбит п 6.8545 48.8 14% 10 488 68.55 Саратовський НПЗ п 1713.22 14300 12% 1 14300 1713.22 ММТП 0.2326 1.9 12.2% 1000 1900 232.60 Е.ОН Росія 0.27764239 2.95 9.4% 1000 2950 277.64 МГТС п 56.27 570 9.9% 10 5700 562.70 Роллман п 2014 + 1к 10.65 70 15.2% 10 700 106.50 ВСЬОГО 1829.619 15298.66 12% 37243 4787.35 12.9%

Зверніть увагу, що зібравши портфель тільки з 1 лота кожного з емітентів, і витративши на його формування 37 243 р. ми отримали дивідендну прибутковість в 12,9% або 4787,35 р.

Як взагалі шукати такі прибуткові компанії?

Тут інвесторам на руку грає вже сам регулятор, який буквально недавно зробив прекрасний подарунок. Зараз емітенти зобов'язані викладати в «істотні факти» відомості про рішення ради директорів. У свою чергу рада приймає рішення про виплату дивідендів за 55 днів до зборів. Тобто у нас є майже 2 місяці на ухвалення рішення про покупку паперу.

Більш того, на зборах встановлюється дата відсічення (закриття реєстрів акціонерів) по виплаті дивідендів. Її повинні провести в період від 10 до 20 днів після зборів. Тобто у нас є ще додаткові 10 днів щоб прийняти рішення.

Давайте тепер знову порівняємо цю стратегію з уже згаданими банківськими депозитами.

Дивідендний дохід портфеля з 10 акцій з максимальною ДД 12.90% з урахуванням ПДФО 13% 11.22%
Максимальний% по депозитах топ 10 банків 2 декада січня 2016 9.87% Максимальний% по депозитах топ 10 банків 3 декада грудня 2015 10.10% Максимальний% по депозитах топ 10 банків 1 декада серпня 2015 10.42%

Зверніть увагу, що підсумкова прибутковість (11,22%) вила отримана нами за півроку, в той час як банк виплачує вам річний відсоток.

До речі ось тут є непоганий дивідендний календар, але він не дуже швидко оновлюється. Особисто я користуюся сервісом від Conomy. Мені дуже подобається їх онлайн моніторинг портфеля (який можна вести зареєструвавшись в системі, дані про ціни на папери надходять онлайн з біржі!). Ще одним плюсом можна вважати купу різної статистики і дійсно зручний дивідендний календар. Спробуйте!

Причини виплати високих дивідендів

Чому взагалі можливі такі дивіденди? А раптом завтра фірми перестануть платити такі великі відсотки? Безумовно таких причин багато, але сьогодні ми розберемо три найбільш очевидні.

Поповнення федерального бюджету Поповнення бюджетів суб'єктів Зміна власника Алроса Алроса ВСМПО-АВІСМА Аерофлот Алроса Нюрба Башнефть НКНХ ВТБ Оргсинтез Газпром Татнефть Россеті Таттел РусГідро Башнефть Ростелеком Транснефть

Поповнення федерального бюджету

Зверніть увагу на компанії з першого стовпчика. Що їх об'єднує? Правильно у всіх з них держава - мажоритарний акціонер. Виплата дивідендів по акціях таких компаній - жизнено необхідний платіж в федеральний бюджет. Для компаній з цього списку встановлено рівень 25% від чистого прибутку. Поповнювати бюджет потрібно в завжди, тому це виступає свого роду гарантією високих дивідендів.

Поповнення регіональних бюджетів

Схожа сітцуація з акціями компаній з другого шпальти. Одне лише відмінність - дивіденди цих компаній поповнюють регіональні бюджети. В цьому плані дуже цікаві компанії республіки Татарстан. Вони звільнені від сплати дивідендів до федерального бюджету, однак замість них відрахування до місцевого бюджету складають вже 30% від чистого прибутку.

зміна власника

Третю групу компаній об'єднує одна подія - зміна власника. Як ви думаєте, де беруть гроші нові власники таких компаній? Звичайно ж це кредити. А як відомо по кредитах завжди потрібно платити. Якраз для того, щоб покривати такий кредит, відразу після зміни власника збільшуються дивідендні відрахування. Приклад з цифрами по ВСМПО-АВІСМА ви можете знайти на таблиці нижче.

Рік Розмір дивіденду на акцію Зростання дивіденду в% Склад власників ПП РСБУ 2011 26.52 Ростехнології 3058 2012 279.83 1055.2 Ростех-25% 7333 Менеджмент-45% Газпромбанк-14% 2013 533.91 190.8 Ростех-25% 7451 Менеджмент-65% 2014 837 156.8 4019 1П2015 788 9188

У Російському законодавстві є ще одне цікаве послаблення - мажоритарні акціонери, які володіють пакетом від 50% акцій більше 1 року - не платять податки на ці дивіденди, на відміну від нас з вами (13%).

Як знаходити такі компанії?

Як вирахувати тих, хто готується виплатити високі дивіденди? На сьогодні я знаю тільки 2 критерію, оцінюючи які можна прийти до якогось висновку:

• Стежимо за чистим прибутком. Дуже важливо стежити за стрічкою новин. Якщо у компанії істотно зросла чистий прибуток, це може означати, що незабаром рада директорів призначить високі виплати по дивідендах
• Нерозподілений чистий прібиль.Так ж важливо моніторити звітність емітента, за яким ви спостерігаєте. Особливо це стосується такого показника як чистий прибуток, який знаходиться в розділі «Пасиви» в Бухгалтерському балансі

Наостанок хочу поділитися особистими враженнями. Очевидно, що стратегія цікава і розрахована на довгі дистанції. Однак заробляти з її допомогою непідготовленому новачкові буде дуже важко. Для ефективної торгівлі по цій системі, потрібно бути в курсі всіх подій, які відбуваються з емітентами твоїх акцій, потрібно постійно відстежувати новини, розбиратися в галузі.

Однак до додаткових плюсів можна віднести потенційно високу прибутковість такої торгівлі, адже в статті я не врахував ще один важливий аспект - курсова вартість самої акції теж може вирости ... Якщо ж ви впевнені в своїх силах - немає причин не спробувати цей метод.

На сьогодні це все, чим я б хотів з вами поділитися. Підписуйтесь на оновлення та діліться цікавими статтями з друзями в соціальних мережах. до зустрічі!

Матеріал підготовлений за вебінару Лариси Морозової «Полювання на дивіденди» finwebinar.ru.

PS Якщо ви абсолютний новачок і ще тільки вникаєте в роботу з торговим терміналом QUIK тут можна отримати безкоштовну відеоінструкцію по його настройці. Користуйтеся!