29.07.2016 - За даними Національного банку, негативна величина міжнародної інвестиційної позиції Білорусі в першому кварталі 2016 р зросла на 3,3% до мінус 42,321 млрд. Дол. На 1 квітня. Це означає, що в такому обсязі зобов'язання перед зовнішнім світом перевищили наявні у країни зовнішні активи.
Читайте також: Як працює Кешбек (повернення грошей) при покупці товарів і послуг
Зобов'язання резидентів Білорусі перед зовнішнім світом в першому кварталі 2016 р зросли на 2,4% до 55,836 млрд. Дол., В той час як зовнішні активи, навпаки, скоротилися на 0,3% до 13,515 млрд. Дол. На 1 квітня.
Структура зобов'язань білоруських резидентів станом на 1 квітня 2016 р виглядає наступним чином: кредити і позики - 26,775 млрд. Дол .; прямі інвестиції - 18,925 млрд. дол .; торгові кредити і аванси - 7,883 млрд. дол .; портфельні інвестиції - 931,9 млн. дол .; готівкова валюта та депозити - 730,8 млн. дол .; спеціальні права запозичення - 519,4 млн. дол .; інша кредиторська заборгованість - 66,7 млн. дол .; похідні фінансові інструменти - 3,5 млн. дол .; страхові, пенсійні програми та програми стандартних гарантій - 0,5 млн. дол.
Структура зовнішніх активів резидентів Білорусі склалася таким чином (за даними на 1 квітня 2016 г.): резервні активи Нацбанку - 4,191 млрд. Дол .; торгові кредити і аванси - 4,188 млрд. дол .; готівкова валюта та депозити (включаючи валюту Нацбанку) - 3,741 млрд. дол .; прямі інвестиції - 725,7 млн. дол .; кредити і позики - 372,3 млн. дол .; інша дебіторська заборгованість - 173,7 млн. дол .; портфельні інвестиції - 121,2 млн. дол .; похідні фінансові інструменти - 1,1 млн. дол.
Разом з тим, за нашими оцінками, резиденти Білорусі вивели в офшори активи на суму не менше 15 млрд. Дол., Які номінально відображаються, як активи нерезидентів (зокрема, резидентів міжнародних офшорних зон, або офшорних компаній). Умовно кажучи, рахунки окремих кіпрських компаній в швейцарських банках, в кінцевому рахунку, можуть контролюватися білоруськими власниками. В результаті ці гроші не відображаються в платіжному балансі і міжнародної інвестиційної позиції Білорусі.
В цілому в поточній ситуації на перший план виходить декриміналізація зовнішньої торгівлі і скорочення транскордонних тіньових економічних операцій. В даному випадку звертають на себе увагу значні розбіжності між даними зовнішньої торгівлі за версією національних статистичних служб. Так, за даними Белстата, обсяг зовнішньої торгівлі товарами між Білоруссю і Росією в січні-травні 2016 р склав 9,880 млрд. Дол., В той час як, за даними Федеральної служби державної статистики Росії, - 8,885 млрд. Дол., Або на 995,3 млн. дол. менше.
Читайте також: Як торгувати валютами, акціями, облігаціями та криптовалюта в Alpari і Forex Club
Навчальні курси з торгівлі на валютному ринку Forex
Книги по трейдингу на фінансових ринках у видавництвах «Паблішер» , «Читай-місто» , «Бамбук» (Україна), Yakaboo (Україна), «Букля» (Україна)
За даними Нацбанку, сукупний зовнішній борг Білорусі в першому кварталі 2016 р зріс на 360,6 млн. Дол. (Або на 0,9%) до 38,617 млрд. Дол. На 1 квітня (див. Малюнок 1), що становить 73 , 6% до ВВП в річному численні. Таким чином, відносний показник зовнішнього боргу резидентів Білорусі перевищив поріг економічної безпеки (не більше 60% до ВВП), що не може не турбувати. Оскільки в відносному вираженні такої зовнішньої боргового навантаження у білоруських резидентів ніколи не було.
Малюнок 1. Динаміка сукупного зовнішнього боргу Білорусі в 2008-2016 рр., Млн. Дол. (Фактичні дані та поліноміальний тренд)
Завантажити малюнок в збільшеному розмірі .
В результаті в поточній ситуації погашення і обслуговування зовнішнього боргу є серйозним викликом для держави, підприємств і банків. Причому в умовах падіння надходжень вивізного митного збору на нафтопродукти (а вони повинні бути спрямовані в повному обсязі на погашення та обслуговування зовнішнього державного боргу) уряду доводиться істотно скорочувати окремі державні витрати з тим, щоб своєчасно і в повному обсязі здійснювати платежі за зовнішнім державним боргом.
Основними іноземними кредиторами Білорусі є міжнародні фінансові організації (Євразійський фонд стабілізації та розвитку, Світовий банк, Європейський банк реконструкції і розвитку, Євразійський банк розвитку), а також резиденти Росії, Китаю, Німеччини, Австрії, Кіпру, Великобританії та ін.
Станом на 1 квітня 2016 року структура сукупного зовнішнього боргу Білорусі в розрізі секторів економіки виглядає наступним чином (у порядку убування):
нефінансові організації, домашні господарства та некомерційні організації, що обслуговують домашні господарства, - 14,707 млрд. дол .;
органи державного управління - 13,497 млрд. дол .;
банки - 6,537 млрд. дол. (на 1 липня 6,438 млрд. дол.);
прямі інвестиції в рамках межфирменного кредитування - 1,738 млрд. дол .;
центральний банк - 1,556 млрд. дол. (на 1 липня 1,430 млрд. дол.);
інші фінансові корпорації - 582,8 млн. дол.
Однак в даному випадку слід враховувати, що сукупна боргове навантаження держави пов'язана з обслуговуванням і погашенням зобов'язань органів держуправління, органів грошово-кредитного регулювання, а також державних банків і підприємств, у статутних фондах яких частка державної власності становить більше 50%.
Так, зовнішній борг державного сектора в розширеному визначенні і зовнішній борг приватного сектора, гарантований державою, в першому кварталі 2016 р збільшився на 224,9 млн. Дол. (На 1%) до 22,778 млрд. Дол. На 1 квітня, що становить 59% сукупного зовнішнього боргу резидентів Білорусі.
Короткострокові зовнішні боргові зобов'язання резидентів Білорусі (за залишковим терміном погашення) в першому кварталі 2016 р зросли на 17,1 млн. Дол. (Або на 0,1%) до 18,406 млрд. Дол. На 1 квітня. Короткостроковий зовнішній борг за залишковим терміном погашення вимірюється шляхом додавання вартості непогашеного короткострокового зовнішнього боргу до вартості підлягає виплаті в термін до одного року непогашеного довгострокового зовнішнього боргу (за первісним терміном погашення).
У квітні 2016 року - березні 2017 р платежі резидентів Білорусі за зовнішнім боргом оцінюються на рівні 19,315 млрд. Дол. (З урахуванням операцій з рефінансування боргу). Станом на 1 квітня 2016 р золотовалютні резерви Білорусі склали 4,191 млрд. Дол., Покриваючи лише 21,7% майбутніх платежів за зовнішнім боргом. У той час як згідно з критерієм Гідотті, золотовалютні резерви повинні покривати не менше 100% майбутніх річних виплат за сукупним зовнішнім боргом резидентів країни (уряду, центрального банку, підприємств, банків).
Автор: Олександр Муха
Джерело: BusinessForecast .by
При використанні будь-яких матеріалів сайту индексируемая гіперпосилання на сайт BusinessForecast.by обов'язкове.
<
