Резніченко О.А. Заходи, що вживаються державними органами та економічна політика нафтогазових підприємств Сибіру і Далекого Сходу Росії для формування інвестиційного клімату в регіонах і його вплив на економічну політику в АТР

Резніченко Олег Андрійович
Владивостоцький державний університет економіки і сервісу
магістрант кафедри міжнародного бізнесу та фінансів

Reznichenko Oleg Andreevich
Vladivostok State University of Economics and Service
graduate student of the Department of International Business and Finance

Бібліографічна посилання на цю статтю:
Резніченко О.А. Заходи, що вживаються державними органами та економічна політика нафтогазових підприємств Сибіру і Далекого Сходу Росії для формування інвестиційного клімату в регіонах і його вплив на економічну політику в АТР // Сучасні наукові дослідження та інновації. 2016. № 6 [Електронний ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/06/68830 (дата звернення: 26.03.2019).

Росія - країна з найбагатшими ресурсами і широкими можливостями. Лише за останні підрахунками експертів доведені запаси нафти становлять 29 млрд. Тонн, газу - 31,25 трильйонів тонн. Одним з пріоритетних напрямків Росії був вихід Росії на ринок Азіатсько-Тихоокеанського регіону, який дозволяє реалізовувати більше продукції, а також дозволяє економічно не залежати від настроїв заходу. Енергетика є ключовою галуззю для багатьох країн світу в економічному, соціальному і політичному планах. У зв'язку з цим паливно - енергетичний комплекс (ПЕК) знаходиться під особливим наглядом держави і досить жорстко регулюється. Від стану ПЕК залежить рівень як національної безпеки в цілому, так і її економічної складової.

В даний час видобуток нафти в Росії здійснюють близько 320 організацій, у тому числі близько 140 компаній, що входять в структуру вертикально інтегрованих нафтогазових компаній, 180 організацій відносяться до числа незалежних видобувних компаній, 3 компанії працюють на умовах угод про розподіл продукції (див. Малюнок 1 ) [25].

Малюнок 1. Розташування нафтогазових родовищ на карті РФ

До теперішнього часу, разведанность західних регіонів Росії і Західному Сибіру на нафту досягає 65 - 70%, в той час як в Східному Сибіру і на Далекому Сході тільки на 6 - 8%, а шельфи морів розвідані лише на 1% [18].

Сибір - це багатющий по відношенню до природних ресурсів регіон країни, де сконцентровані величезні запаси нафти, газу, кам'яного і бурого вугілля та інших корисних копалин [19].

Нафтовидобувна промисловість Західно-Сибірської провінції становить 2/3 від видобутку нафти в Росії. Глибина залягання фундаменту на місці зведень міняється від 1500 до 4000 м. З 747 нафтових і газових родовищ Західного Сибіру освоюється лише 339. Основний видобуток нафти в Західному Сибіру ведеться на зрілих і вже виснажених родовищах [2]. Запаси Західно - Сибірської нафти відрізняється високою якістю. Вона легка, малосірчаниста характеризується великим виходом легких фракцій і змістом попутного газу, що є цінним хімічним сировиною [16].

Транспортування нафти здійснюється по мережі магістральних нафтопроводів, які з'єднують всі великі нафтові райони з нафтопереробними заводами країни і соціалістичними країнами [20]. Територією регіону проходить нафтопровід «Східний Сибір - Тихий Океан» (ССТО). Це стратегічно важливий для нафтогазової галузі Росії маршрут, який повинен з'єднати нафтові родовища Західного і Східного Сибіру з нафтоналивним портом Козьміно і НПЗ під Знахідкою [3].

Росія прагне уникнути ринку одного покупця і розвивати інші напрямки експорту нафти в АТР (Китай, Японія, Південна Корея, Індія, Сінгапур, Тайвань, Філіппіни, В'єтнам і ін.) [6].

Далекий Схід найбільш наближений до самого швидкорослому і потенційно найбільшому в світі споживачеві нафти і газу - Китаю і найбільшому в регіоні імпортеру енергоносіїв - Японії. І до технологічно найбільш розвиненому і надійному в світі ринку - Південної Кореї, де підтримку попиту забезпечують найбільші термінали, нафтопереробні заводи, розвинені системи трубопроводів [2], [5].

Далекий Схід - порівняно молодий, що динамічно розвивається нафтогазовидобувний район Росії. Видобуток нафти в регіоні складають 2,6% російської нафти і майже 1,4% газу. На його території відкрито 110 родовищ вуглеводневої сировини, з них 49 є нафтовими і нафтогазовими [7]. Ведеться видобуток нафти і газу на сухопутних родовищах острова Сахалін і в рамках проектів «Сахалін - 1» і «Сахалін - 2». Розпочато пошукові роботи по проекту Сахалін - 3 і на Західно - Камчатському шельфі. Сформовано ліцензійні блоки в рамках проектів «Сахалін 4 - 9». Діють локальні системи нефтегазообеспеченія «Північний Сахалін - Комсомольський промисловий вузол», введений в експлуатацію газопровід «Комсомольськ - на - Амурі - Хабаровськ» [13], [21]. Тут вже відбувається формування експортної транспортної інфраструктури - будівництво нафтопровідних систем ССТО - 1 і ССТО - 2, Спецморнефтепорт в Козьміно, а також нафтопроводів «Північний Сахалін - Де - Кастрі» [22]. Нафтопровід Чайво - Де - Кастрі, берегової комплекс підготовки нафти і експортний нафтовий термінал у порту [5].

В рамках дослідження, нами було проведено фінансовий аналіз основних нафто- і газовидобувних (нафто- і газопереробних) підприємств Сибіру і Далекого Сходу. Як вибірки ми взяли п'ять найбільших компаній здійснюють свою діяльність в заданих регіонах: Публічне акціонерне товариство «Газпром», Публічне акціонерне товариство «ЛУКОЙЛ», Товариство з обмеженою відповідальністю «Нафтогазова компанія« Роснефть », Відкрите акціонерне товариство« Сургутнефтегаз »і Товариство з обмеженою відповідальністю «Татнефть». Вибірка відповідає всім параметрам генеральної сукупності.

Малюнок 2. Коефіцієнт фінансової незалежності

Отриманий коефіцієнт фінансової незалежності показав, що чотири компанії з п'яти мають твердої фінансовою стійкістю. Роснефть нарощує активи придбані в борг (з коеф. = 0,15).

Малюнок 3. Коефіцієнт фінансування

З досліджуваних компаній ВАТ «НК« Роснефть »має найменший коефіцієнт фінансування - 0,18, це сигналізує про те, що велика частина майна компанії сформована з позикових коштів і зростає небезпека неплатоспроможності підприємства.

Малюнок 4. Коефіцієнт інвестування

Власні кошти ВАТ «НК« Роснефть »не покривають вироблені інвестиції. ПАТ «Газпром» здійснює чітку політику залучення інвестицій, власні кошти рівні залучених інвестицій. Політика ВАТ «Сургутнафтогаз» щодо акумулювання власних коштів і відмови від залучення інвестицій призвела до того, що відношення власних коштів в інвестиціях практично в сім тисяч разів перевищує необхідні показники (коеф. - 6388,9).

Малюнок 5. Коефіцієнт забезпеченості матеріальних запасів

власними коштами

У чотирьох компаній з п'яти матеріальні запаси забезпечуються власними засобами. У ВАТ «НК« Роснефть »- запаси покриті залученими коштами і коефіцієнт покриття негативний. У ПАТ «ЛУКОЙЛ» покриття становить 738592%, у ПАТ «Газпром» - 5,74%.

Малюнок 6. Коефіцієнт маневнренності

Виявлення коефіцієнта маневреності показало, що у ВАТ «НК« Роснефть »низька фінансова стійкість і оборотний капітал формується за рахунок позикових коштів. Показники всіх інших компаній не дотягують до середнього значення (0,2 - 0,5).

Малюнок 7. Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Нормативне обмеження коефіцієнта в зарубіжній практиці фінансового аналізу становить - 0,2 (20%). Чіткого обґрунтування цього немає, тому для багатьох вітчизняних компаній нормативне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності знаходиться в межах коеф. ликв> 0.2 - 0.5 (20 - 50%). Аналіз балансу підприємств показав, що коефіцієнт ліквідності всіх підприємств дорівнює або вище нормального.

Малюнок 8. Коефіцієнт власного капіталу

Аналіз рентабельності власного капіталу показав, що у всіх підприємств спостерігається зростання рентабельності. У ВАТ «НК« Роснефть »найвищий показник рентабельності (82%) в 2015 році при зниженні виручки на 26%, зниження чистого прибутку на 87% і зниженні кредиторської заборгованості на 93,7% в порівнянні з попереднім роком.

Малюнок 9. Коефіцієнт рентабельності основних засобів та інших необоротних активів

Всі компанії ефективно використовують основні засоби та інші необоротні активи. Найбільш високий коефіцієнт у ПАТ «Газпром», ПАТ «ЛУКОЙЛ» і ПАТ «Татнефть», що може говорити про надмірне збільшення мобільних засобів, що може бути наслідком утворення зайвих запасів товарно-матеріальних цінностей.

Малюнок 10. Рентабельність поточних активів

Найбільша рентабельність оборотних активів в кількості - 68,3% у ПАТ «Татнефть». Найменша - 3% у ВАТ «НК« Роснефть »[12].

Нафтогазовий сектор Сибіру і Далекого сходу Росії має низку проблем, вирішення яких: фінансові, юридичні, техногенні, пов'язані з геологорозвідкою, інфраструктурні, зовнішньоекономічні, науково-дослідні та ін. [13], [23].

Проблеми нафтогазової галузі Сибіру і Далекого Сходу надають подвійний вплив на економіку Росії. З одного боку витрати компаній на розробку і видобуток ресурсів, пошук і розвідку родовищ, капітальне будівництво, навчання і підвищення якості професіоналізму у працівників, а також витрати на наукові дослідження негативно позначаються як на фінансове становище компанії, так і держави. Грошові кошти розподіляються між суб'єктами всередині країни, відповідно до кількості і якості виконаних робіт і наданих послуг. Російська економіка безпосередньо залежить від прибутку нафтогазової галузі.

З іншого боку фінансові кошти спрямовані на закупівлю сучасного іноземного обладнання та фінансові втрати, отримані внаслідок зниження цін або втрати покупців, розподіляються між суб'єктами зовнішнього ринку і не присутні в економіці Росії.

За прогнозами експертів в найближчі роки споживання енергоресурсів в країнах АТР буде рости. Економіка АТР тісно пов'язана з економікою Російської Федерації, і, таким чином, проблеми нафтогазової галузі Росії мають прямий вплив на економіку Азіатсько-Тихоокеанського регіону. У разі виникнення серйозних проблем в Російському нафтогазовому секторі наші партнери будуть змушені звернутися до наших конкурентів.

Інвестиційний клімат - це узагальнююча характеристика сукупності соціально-культурних, економічних, політичних, правових, організаційних та інших умов, що визначають доцільність і привабливість інвестування в економіку країни, регіону та ін.

Інвестиційна привабливість - це суб'єктивна оцінка інвестором країни, регіону або підприємства з питання про прийняття рішення про вкладення коштів в країну [25]. «Інвестиційний потенціал - це характеристика всіх можливостей певної території, з точки зору вкладень капіталу» [10]. До факторів, сприятливо впливає на інвестиційний клімат можна віднести: надання гарантій Російським, а також зарубіжним інвесторам у вільному просуванні грошових коштів в Росії і за її межами; захист інтересів підприємницької діяльності іноземних громадян [9], [10], [11], [14].

За результатами першого національного рейтингу стану інвестиційного клімату в суб'єктах Російської Федерації, проведеного в 2015 році стало відомо, що інвестиційна привабливість Сибірського Федерального округу і ДВФО знаходиться на досить низькому рівні (25 групи) Томська і Кемеровська області зайняли 23 і 25 місця відповідно. Новосибірська область - 57-е місце [17].

Росія, особливо в період кризи і санкцій, потребує сильної інтеграції на Сході з країнами АТР. Згідно з рейтингом інвестиційної привабливості країн світу в 2015 році, складеному компанією BDO, РФ займає соте місце. Згідно з опитуванням, проведеним РСПП в 2015 році, кількість іноземних інвесторів, які бачать погіршення ділового клімату в Росії, трохи знизилося з 82 до 77%. 6% іноземних інвесторів вважають поліпшення ділового клімату. У 2014 році їх було 18% [13], [15].

Згідно з Федеральним законом від 09.07.1999 №160-ФЗ (ред. Від 05.05.2014) «Про іноземні інвестиції в Російській Федерації» іноземному інвестору на території Російської Федерації надається повний захист прав і інтересів, також інвестори мають право на відшкодування збитків у результаті незаконних дій. Для підвищення інвестиційної привабливості іноземним інвесторам, при здійсненні пріоритетних інвестиційних проектів, надаються пільги зі сплати митних платежів. Уряд РФ в свою чергу розробляє і реалізує державну політику в сфері міжнародного інвестиційного співробітництва. [1].

З метою підвищення інвестиційної привабливості державою і енергетичними компаніями здійснюється ряд заходів: а) створення інститутів підтримки інвестиційних проектів, б) спрощення адміністративних процедур, в) вдосконалення податкового стимулювання; г) модернізація інфраструктури; д) дієва енергетична політика; е) вихід на торгові майданчики; дешева робоча сила та ін. [4], [8].

ВИСНОВКИ

Аналіз економічного стану та внутрішньої політики нафтогазових компаній на показав, що ВАТ «Сургутнафтогаз» веде політику мінімізації кредиторської заборгованості, акумулювання грошових коштів на рахунках компанії і політику стримування географічних кордонів. ПАТ «Газпром» веде активну економічну політику, при якій всі коефіцієнти прирівнюються до статистично правильному значенням, здійснюючи при цьому активну діяльність. ВАТ «НК« Роснефть »- компанія з самими низькими коефіцієнтами, причому власний капітал складається з залучених коштів, а інвестиції компанії в інші галузі в 2015 роки виріс в 2 рази в порівнянні з попереднім. ПАТ «Татнефть» і ПАТ «ЛУКОЙЛ» в 2015 році показали хороші результати, причому Лукойл збільшив інвестиції і резерви, а Татнефть збільшив дебіторську заборгованість, резерви і чистий прибуток. Таким чином, з 5 об'єктів для інвестицій, тільки 2 - 3 володіють позитивними політико-економічними параметрами для залучення іноземних капіталів.

Дослідження хронології розвитку енергетичної галузі Сибіру і Далекого Сходу показало, що 4 з 5 за роки розвитку наростили величезну кількість об'єктів видобутку ресурсів, засобів їх переробки і транспортування. Сформовано цілі виробничі кластери здатні забезпечувати внутрішні і зовнішні потреби країни. Держава, в свою чергу, визначає політику інвестицій, здійснює допуск і контроль іноземних інвесторів, а також захист їх прав. Аналіз заходів, що проводяться державою, для підвищення інвестиційної привабливості показав, що всі заходи можна розділити на адміністративно-управлінські при яких для іноземного інвестора полегшуються умови потрапляння в правління підприємства. Ще класом заходів є заходів з розвитку державою регіонів, що підвищує інвестиційну привабливість регіонів. Однак цих заходів недостатньо, так як за оцінкою іноземних інвесторів привабливість Російської промисловості за останній рік знизилася з 18% до 6%., А за підсумками Національного рейтингу стану інвестиційного клімату, Сибір і Далекий Схід Росії є несприятливими для інвестицій.

За результатами роботи стало відомо, что держава и нафтогазові компании Сібіру и Далекого Сходу России активно займаються розробка и Впровадження ЗАХОДІВ относительно Поліпшення інвестіційної пріваблівості для іноземних партнерів. Однако здійснюваніх ЗАХОДІВ недостатньо для Залучення необхідніх обсягів іноземних інвестіцій. Наші іноземні партнери, як і раніше, побоюються інвестувати кошти в нафтогазову галузь Сибіру і Далекого Сходу Росії, пояснюючи свої дії нестабільної політико-економічною ситуацією в нашій країні, що в підсумку негативно впливає на економічну політику Росії в АТР, оскільки володіючи колосальними ресурсами і можливостями наша Росія не домоглася високого рейтингу довіри в Азіатсько-Тихоокеанського регіону.

1. Федеральний закон від 09.07.1999 N 160-ФЗ (ред. Від 05.05.2014) "Про іноземні інвестиції в Російській Федерації"
2. Воропай Н.И., Енергетична кооперація Сходу Росії і країн СВА: шлях від наукових досліджень до практичної реалізації [Електронний ресурс] / Н.І. Воропай, Б.Г. Санеев, А.Д. Соколов, С.Ю. Музичук // Інститут систем енергетики ім. Л.А.Мелентьева СО РАН. - Іркутськ. - Режим доступу: - 10.04.2015 р
3. Східний Сибір і Далекий Схід як перспективна ресурсна база Китаю [Електронний ресурс] / КОНСТРУКТИВНИЙ ПРОЕКТ. Фонд підтримки розвитку інститутів громадянського суспільства. - Режим доступу: - 01.05.2015 р
4. Ворожбит О.Ю., Податкова політика держави та її вплив на розвиток підприємництва [Текст] / О.Ю. Ворожбит // Територія нових можливостей. Вісник ВДУЕС. - № 5 (9). - 2010. - С.9-16
5. Далекий Схід: ближче, ніж здається [Електронний ресурс] / Neftegaz.ru. - Режим доступу: - 10.04.2015 р
6. Жизнин С. З., Східний напрямок [Електронний ресурс] / С. З. Жизнин // НГ-Енергія. - 2011. - Режим доступу: - 01.05.2015 р
7. Зуєв А., Важкодоступне багатство [Електронний ресурс] / А. Зуєв // ЦДУ ПЕК. - Режим доступу: - 10.04.2015 р
8. Інвестиційна привабливість Росії, 2013 [Електронний ресурс] / Ey.com. - Режим доступу: - 25.05.2016 р
9. Інвестиційний клімат [Електронний ресурс] / Grandars.ru. - Режим доступу: - 25.05.2016 р
10. Інвестиційний клімат [Електронний ресурс] / Фінансовий словник трейдера. - Режим доступу: - 25.05.2016 р
11. Інвестиційний клімат, інвестиційний потенціал і оцінка інвестиційної привабливості [Електронний ресурс] / Фінансовий гід. - Ваш провідник у світі фінансів. - Режим доступу: - 25.05.2016 р
12. Кузьмичова, І. А. Фінансовий аналіз (просунутий рівень) [Текст] / І. А. Кузьмичова // ВДУЕС. - Владивосток: Вид-во ВДУЕС, 2012. - 19 с.
13. Кутінова Н.В., Інвестиційний клімат далекого сходу як ключовий фактор успішної модернізації регіональних виробництв [Текст] / Н.В. Кутінова, Г.І. Лазарєв, А.П. Латкин // Територія нових можливостей. Вісник ВДУЕС. - №1 (10). - 2011. - С. 160-169
14. Литвинова В. В. Теоретичні та методологічні аспекти оцінки інвестиційного клімату регіону [Текст] / В. В. Литвинова // Молодий вчений. - 2011. - №4. Т.1. - С. 161-169.
15. Латкин А.П., Інвестиційний імідж Приморського краю: нові можливості стійкого зростання [Текст] / А.П. Латкин // Митна політика Росії на Далекому Сході. - №1 (50). - 2010. - С. 27-31
16. Морозова Т. Г., Розміщення нафтових і газових родовищ [Електронний ресурс] / Т. Г. Морозова, М. П. Победина, Г. Б. Поляк, С. С. Шишов // Регіональна економіка. Навчальний посібник. - Режим доступу: - 10.04.2015 р
17. Національний рейтинг стану інвестиційного клімату в суб'єктах РФ [Електронний ресурс] / "Все про новобудови". - №8 (135). - Режим доступу: - 25.05.2016
18. Нафтова промисловість [Електронний ресурс] / Бібліотека.ру. - Режим доступу: - 01.05.2015 року.
19. Промисловість Сибіру [Електронний ресурс] / Промисловість Сибіру. - Режим доступу: - 10.04.2015 р
20. Резніченко О. А., Проблеми енергетичної безпеки Росії в Азіатсько-Тихоокеанському регіоні [Текст] / О. А. Резніченко // матеріали міжнародної науково-практичної конференції 11-12 грудня 2014 р. - Владивосток. - С200-204.
21. Російські родовища нафти [Електронний ресурс] / POCHEMY.NET. - Режим доступу: - 10.04.2015 р
22. Тарасюк В. М., Нафта і газ східного Сибіру і Далекого Сходу [Електронний ресурс] / В. М Тарасюк // Буріння та Нафта. - №5. - 2014. - Режим доступу: - 10.04.2015 р
23. Тарасюк В.М., Потрібна комплексна програма розвитку нафтогазової промисловості на сході країни [Електронний ресурс] / В.М. Тарасюк // Російське інформаційне агентство «Регіони online». - Режим доступу: - 25.05.2016 р
24. Фетисов Г.Г., Методи оцінки інвестиційного клімату регіонів Росії та шляхи його поліпшення [Електронний ресурс] / НП ЦДО «Елітаріума». - Режим доступу: 25.05.2016
25. Едер Л. В., Структурні особливості нафтової галузі Росії [Текст] / Л. В. Едер, І. В. Філімонова, Д. А. Ламерті, А. В. Комарова // Вісник НГУ. Серія: Соціально-економічні науки. - випуск 3. - 2013. - С26-38

Кількість переглядів Публікації: Please wait

Всі статті автора «Резніченко Олег Андрійович»