Лучшая покупка: Бейкер Хьюз, компания GE против Schlumberger Limited

1. Чехол для быка и медведя для Schlumberger
2. Чехол "Бык и медведь" для Бейкер Хьюз
3. Шлюмберже имеет преимущество

Цены на нефть, которые росли на протяжении большей части 2018 года, достигли кирпичной стены в октябре и обрушиться , Эта распродажа на рынке нефти привела к падению котировок акций нефтяных компаний, в том числе нефтяных гигантов Baker Hughes ( NYSE: BHGE ) и Шлюмберже ( NYSE: SLB ), которые упали на 31% и 42% соответственно в этом году.

В то время как оба запаса нефтесервиса в настоящее время значительно ниже, Schlumberger отличается более высокой вероятностью опередить рынок в следующем году. Вот что делает его более выгодным, чем его конкурент.

Источник изображения: Getty Images.

Чехол для быка и медведя для Schlumberger

Шлюмберже акция была под давлением потому что более низкие цены на нефть будут влиять на уровень обслуживания нефти, а также цены. Ранее в этом месяце компания заявила, что предупредила инвесторов о том, что ее деятельность в Северной Америке, скорее всего, снизится на 15%. третья четверть из-за более крутого, чем ожидалось, падения цен на гидроразрыв Сервисы. Между тем, компания ожидает, что эта слабость сохранится, по крайней мере, в течение первого квартала 2019 года. Из-за этого ее акции могут оставаться под давлением в ближайшем будущем.

Тем не менее, долгосрочные перспективы на рынке нефти гораздо более позитивные. Это связано с тем, что нефтяным компаниям необходимо продолжать инвестировать в новые поставки для удовлетворения ожидаемого роста спроса. Это должно подтолкнуть цены достаточно высоко, чтобы оправдать инвестиции, необходимые для увеличения предложения. По мнению аналитиков из Morgan Stanley , к 2020 году расходы на нефтесервисные услуги вырастут примерно на 15% после увеличения на 5% по сравнению с нижним уровнем в 2016 году. Между тем, по оценкам банка, капитальные расходы превысят 583 млрд долларов к 2022 году, что составляет 30% выше, чем ожидаемый уровень этого года. Это прогнозируемое увеличение расходов должно повысить маржу для компаний, обслуживающих нефтепромыслы, таких как Schlumberger, что может привести к росту их запасов в долгосрочной перспективе.

Чехол "Бык и медведь" для Бейкер Хьюз

Бейкер Хьюз также должен извлечь выгоду из ожидаемого роста расходов на нефтяном месторождении в течение следующих нескольких лет. По мнению компании, к 2021 году мировые расходы на разведку и добычу будут расти на 9% в совокупном годовом росте. Это заставляет Baker Hughes полагать, что оно может продолжать увеличивать свою маржу, поскольку повышение уровня деятельности ведет к повышению цен на услуги. Это увеличение прибыльности должно сделать компанию более ценной в ближайшие годы.

В то время как и Baker Hughes, и Schlumberger должны извлечь выгоду из возможного восстановления на рынке сервисных услуг на нефтяных месторождениях, цена акций Baker Hughes может отстать от своих аналогов. Это потому, что осажденный промышленный гигант GE ( NYSE: GE ) имеет контрольный пакет акций компании, которую она собирается разгрузить. GE недавно продал часть своей позиции в нефтесервисной компании в том числе 92 млн. акций для общественности и 65 млн. для Baker Hughes, что уменьшило ее долю в компании с 62,5% до примерно 50%. Сроки этой продажи стоит отметить, поскольку GE разгрузил эти акции после того, как акции Baker Hughes упали на 25% вместе с ценами на нефть. Это показало, насколько отчаянным является промышленный гигант за деньги. В свете этого существует опасение, что он может продолжить распродажу акций Baker Hughes в наступающем году не в идеальные времена, что может оказать дополнительное понижательное давление на цену акций.

Шлюмберже имеет преимущество

В то время как недавний спад цен на нефть, вероятно, будет сдерживать давление на запасы нефтепромыслового сервиса, долгосрочные перспективы выглядят намного ярче, учитывая мнение, что уровни активности в отрасли, похоже, улучшатся, что должно повысить прибыль от обслуживания нефтяных месторождений. Однако, хотя Schlumberger и Baker Hughes извлекут выгоду из этого возможного улучшения на рынке нефти, у Baker Hughes есть дополнительный вес, который может сдержать его в ближайшем будущем в виде желания GE покинуть свою позицию в компании. Менее обремененный Schlumberger может превзойти своего конкурента в наступающем году, что делает его более выгодной покупкой прямо сейчас.

Похожие

Комментарии